FRANKFURT (Reuters) – Saham Porsche memulai awal yang datar pada Kamis setelah Volkswagen. (VOWG_p.DE) Dia menantang pasar yang bergejolak untuk mendaftarkan merek mobil sport 75 miliar euro ($ 72 miliar) dalam debut Jerman terbesar kedua yang pernah ada.

Volkswagen telah memberi harga saham Porsche di ujung atas kisaran yang ditunjukkan dan telah mengumpulkan € 19,5 miliar dari flotasi untuk mendanai penggerak elektrifikasi grup. Saham Porsche AG diperdagangkan 2,5 persen lebih tinggi dari harga penerbitan 82,50 euro pada 0854 GMT.

Ini memperkirakan Porsche AG mendekati nilai pasar Volkswagen secara keseluruhan, yaitu sekitar €84 miliar, dan menempatkannya di depan pesaing seperti Ferrari. (BALAPAN.MI). Ini adalah daftar terbesar di Jerman sejak Deutsche Telekom (DTEGn.DE) pada tahun 1996.

Awal yang kuat Porsche AG datang meskipun ada pelemahan luas di pasar saham, karena bersiap untuk data inflasi Jerman yang diperkirakan berisiko tinggi. Saham di Volkswagen dan memiliki Porsche SE (PSHG_p.DE)yang memiliki minoritas pemblokiran di Porsche AG, masing-masing turun 4,3% dan 6,7%.

“Ini bukan lingkungan impian untuk IPO hari ini,” kata Thomas Altmann, manajer kekayaan di QC Partners.

Daftar Eropa menghadapi tahun terburuk mereka sejak 2009 karena investor takut kemungkinan resesi global di tengah kenaikan inflasi, suku bunga tinggi dan perang di Ukraina.

Perusahaan-perusahaan di wilayah tersebut telah mengumpulkan $44 miliar dalam kesepakatan pasar modal hingga 27 September, menurut data Refinitiv, dengan hanya $4,5 miliar dari penawaran umum perdana.

CEO Porsche Oliver Blume, yang peran gandanya sebagai kepala baru Volkswagen menuai kritik dari beberapa investor, memuji daftar itu sebagai “momen bersejarah” saat ia memeluk rekan-rekannya dan membunyikan bel di lantai perdagangan Frankfurt yang ramai.

Volkswagen mengatakan volatilitas pasar adalah alasan mengapa manajer dana sangat membutuhkan bisnis yang stabil dan menguntungkan seperti Porsche AG untuk berinvestasi.

“Porsche telah dan tetap menjadi mutiara dari Grup Volkswagen,” kata Chris Oliver Schickentans, kepala investasi di Capital, fund manager.

“IPO sekarang telah membuat sangat transparan nilai yang dibawa pasar ke Porsche. Ini tentu saja juga berdampak positif pada pemegang saham Volkswagen.”

Dihadapkan dengan puluhan miliar biaya untuk perubahan radikal menuju mobilitas listrik dan perangkat lunak, eksekutif Volkswagen telah lama mempertimbangkan untuk mendaftarkan Porsche, sebuah langkah yang diharapkan eksekutif akan mengumpulkan dana yang sangat dibutuhkan dan meningkatkan nilai VW sendiri.

Keluarga Porsche dan Bisch, yang perusahaan induknya Porsche SE mengendalikan Volkswagen, pada gilirannya akan mengkonsolidasikan kendali mereka atas Porsche AG karena mereka akan memiliki 25%, ditambah satu saham biasa – membawa hak suara – di merek mobil sport.

Sebanyak 113.875.000 saham preferen Porsche, yang tidak memiliki hak suara, dijual dalam penawaran umum perdana.

(1 dolar = 1,0352 euro)

Pelaporan tambahan oleh Victoria Waldersi, Emma Victoria Farr, Hakan Ersin dan Christoph Stitz; Ditulis oleh Victoria Waldursi dan Mathias Williams; Diedit oleh Jane Merriman dan Mark Potter

Kriteria kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.