NEW DELHI/MUMBAI (Reuters) – Kerugian Adani Group di pasar membengkak menjadi lebih dari $100 miliar pada hari Kamis, meningkatkan kekhawatiran tentang potensi dampak sistemiknya, sehari setelah perusahaan induknya membatalkan penawaran ekuitas senilai $2,5 miliar.

Penarikan Perusahaan Al-Adani (ADEL.NS) Penjualan saham menandai kemunduran dramatis bagi pendiri perusahaan Gautam Adani, seorang putus sekolah berubah menjadi miliarder yang kekayaannya meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir tetapi menyusut hanya dalam seminggu setelah penjual pendek AS Hindenburg menerbitkan laporan penelitian kritis.

Langkah miliarder itu untuk membatalkan penjualan saham berdampak pada pasar, politik, dan bisnis. Saham Adani jatuh, anggota parlemen oposisi menyerukan penyelidikan yang lebih luas dan bank sentral mulai mengambil tindakan untuk memeriksa eksposur bank.

Sementara itu, Citigroup’s (CN) Unit Wealth telah berhenti memberikan pinjaman margin kepada kliennya terhadap sekuritas Adani Group.

Adani telah menjalin kemitraan dengan raksasa asing seperti TotalEnergies Prancis (TTEF.PA) Dia telah menarik investor seperti Abu Dhabi International Holding Company saat dia mengejar ekspansi global yang membentang dari pelabuhan hingga sektor energi.

Dalam langkah mengejutkan Rabu malam, Adani membatalkan penjualan saham karena penurunan stok yang dipicu oleh kritik Hindenburg semakin intensif, meskipun sehari sebelumnya sudah kekurangan permintaan.

“Adani mungkin telah memulai krisis kepercayaan pada saham India dan ini bisa memiliki implikasi pasar yang lebih luas,” kata Ipek Ozkardskaya, analis pasar senior di Swissquote Bank.

Saham Adani Enterprises anjlok 27% pada hari Kamis, ditutup pada level terendah sejak Maret 2022.

Perusahaan grup lain juga kehilangan lebih banyak, dengan kerugian 10% di Adani Total Gas (ADAG.NS)siapkan saya untuk energi hijau (ADNA.NS) Dia menjanjikan saya transfer (ADAI.NS)Sedangkan pelabuhan Al-Adani dan Kawasan Ekonomi Khusus (APSE.NS) berkurang sekitar 7%.

Sejak Laporan Hindenburg pada 24 Januari, perusahaan grup telah kehilangan hampir setengah dari nilai pasar gabungan mereka. Adani Enterprises – disebut sebagai inkubator bisnis Adani – telah kehilangan $26 miliar modal pasarnya.

Adani juga bukan lagi orang terkaya di Asia, turun ke peringkat 16 dalam peringkat orang terkaya dunia versi Forbes, dengan kekayaan bersihnya hampir setengahnya menjadi $64,6 miliar dalam seminggu.

Pria berusia 60 tahun itu menduduki peringkat ketiga dalam daftar setelah miliarder Elon Musk dan Bernard Arnault.

Saingannya adalah Mukesh Ambani dari Reliance Industries (RELI.NS) Dia sekarang adalah orang terkaya di Asia.

keprihatinan yang lebih luas

Jatuhnya saham Adani telah menimbulkan kekhawatiran tentang kemungkinan dampak yang lebih luas pada sistem keuangan India.

Sumber pemerintah dan perbankan mengatakan kepada Reuters pada hari Kamis bahwa bank sentral India telah meminta bank lokal untuk rincian paparan mereka terhadap grup Adani.

CLSA memperkirakan bahwa bank-bank India terpapar sekitar 40% dari $24,5 miliar utang Grup Adani pada tahun fiskal hingga Maret 2022.

“Kami melihat pasar kehilangan kepercayaan dalam cara mengukur level bottom, dan meskipun akan ada pemantulan shorting, kami memperkirakan risiko penurunan yang lebih mendasar karena lebih banyak bank swasta (berpotensi) memangkas atau menurunkan margin,” kata Monica. Hsiao, kepala investasi di dana perwalian Triada Capital yang berbasis di Hong Kong.

Di New Delhi, anggota parlemen oposisi telah mengajukan pemberitahuan di parlemen menuntut agar laporan short seller diperdebatkan.

Partai Kongres menyerukan pembentukan komite parlemen bersama atau memantau penyelidikan oleh mahkamah agung, sementara beberapa anggota parlemen meneriakkan slogan-slogan anti-agresif di dalam parlemen, yang ditunda hari ini.

Adenyi vs Hindenburg

Data Dealogic menunjukkan Adani melakukan akuisisi senilai $13,8 miliar pada tahun 2022, tertinggi sepanjang masa dan lebih dari dua kali lipat tahun sebelumnya.

Pembatalan penggalangan dana sangat penting bagi Adani, yang mengatakan akan menggunakan $1,33 miliar untuk mendanai proyek hidrogen hijau, fasilitas bandara dan jalan raya hijau, dan $508 juta untuk membayar utang beberapa unit.

Laporan Hindenburg menuduh penggunaan surga pajak lepas pantai yang tidak benar dan manipulasi saham oleh Grup Adani. Itu juga menimbulkan kekhawatiran tentang utang yang tinggi dan valuasi tujuh perusahaan yang terdaftar di “Adani”.

Grup Adani membantah tuduhan tersebut, dengan mengatakan bahwa tuduhan manipulasi saham itu “tidak berdasar” dan berasal dari ketidaktahuan akan hukum India. Dia mengatakan dia selalu membuat pengungkapan peraturan yang diperlukan.

Adani berhasil mendapatkan langganan untuk menjual saham tersebut pada hari Selasa meskipun harga pasar saham lebih rendah dari harga penawaran emisi tersebut. Maybank Securities dan Otoritas Investasi Abu Dhabi membuat penawaran untuk membeli bagian pokok dari penerbitan tersebut, investasi yang sekarang akan diganti oleh Adani.

Rabu malam, pendiri grup mengatakan akan menarik penjualan mengingat penurunan harga saham, menambahkan bahwa dewan merasa “tidak benar secara moral” untuk melanjutkan.

(Laporan: Chris Thomas, Nallur Sethurman, Tanvi Mehta, Ira Duggal, Aftab Ahmed, Sumit Chatterjee, Anshuman Daga, Samar Zain; Diedit oleh Muralikumar Anantharaman, Jason Neely dan Alexander Smith

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.