Federal Reserve AS menggenjot perjuangannya melawan inflasi pada hari Rabu dengan menaikkan suku bunga utamanya untuk ketujuh kalinya tahun ini dan menandakan lebih banyak kenaikan yang akan datang. Tetapi Fed mengumumkan kenaikan yang lebih kecil daripada empat pertemuan terakhirnya pada saat inflasi menunjukkan tanda-tanda mereda.

The Fed menaikkan suku bunga acuan setengah poin ke kisaran 4,25 persen hingga 4,5 persen, level tertinggi dalam 15 tahun. Meskipun tiga perempat poin lebih rendah dari level tertinggi sebelumnya, langkah terbaru akan menaikkan biaya banyak pinjaman konsumen dan bisnis dan berisiko resesi.

Pembuat kebijakan juga memperkirakan suku bunga utama jangka pendek akan mencapai kisaran lima persen hingga 5,25 persen pada akhir tahun 2023. Hal ini menunjukkan bahwa Fed siap menaikkan suku bunga acuan dengan tambahan tiga perempat poin. Dan biarkan di sana sampai akhir tahun depan. Beberapa ekonom memperkirakan bahwa Fed mengharapkan kenaikan tambahan hanya setengah poin.

Kenaikan suku bunga terbaru diumumkan sehari setelah laporan menggembirakan menunjukkan bahwa inflasi AS melambat pada bulan November selama lima bulan berturut-turut. Kenaikan tahunan sebesar 7,1 persen, meski masih tinggi, jauh lebih rendah dari puncak baru-baru ini sebesar 9,1 persen di bulan Juni.

“Data inflasi untuk Oktober dan November menunjukkan penurunan yang disambut baik,” kata Ketua Jerome Powell pada konferensi pers. “Tetapi secara substansial lebih banyak bukti diperlukan untuk memberikan keyakinan bahwa inflasi berada pada lintasan penurunan yang berkelanjutan.”

Ekonomi AS diperkirakan hampir tidak tumbuh tahun depan

Dalam prakiraannya yang diperbarui, pembuat kebijakan Fed memproyeksikan pertumbuhan yang lebih lambat dan pengangguran yang lebih tinggi untuk tahun depan dan 2024. Tingkat pengangguran diperkirakan melonjak menjadi 4,6 persen pada akhir 2023, dari 3,7 persen hari ini. Ini akan mewakili peningkatan signifikan dalam pengangguran yang biasanya mencerminkan resesi.

Sejalan dengan penurunan tajam, para pejabat juga memproyeksikan bahwa ekonomi hampir tidak akan tumbuh tahun depan, tumbuh hanya 0,5 persen, kurang dari setengah perkiraan pada bulan September.

Dalam beberapa minggu terakhir, pejabat Fed telah mengindikasikan bahwa mereka melihat beberapa bukti kemajuan dalam dorongan mereka untuk mengalahkan serangan inflasi terburuk dalam empat dekade dan menurunkan inflasi ke target tahunan mereka sebesar 2 persen. Rata-rata nasional untuk satu galon (sekitar 3,8 liter) bahan bakar biasa, misalnya, turun dari $5 di bulan Juni menjadi $3,21.

Banyak rantai pasokan tidak lagi tersumbat, yang membantu menurunkan harga komoditas. Data inflasi November yang lebih baik dari perkiraan menunjukkan bahwa harga mobil bekas, furnitur, dan mainan semuanya turun bulan lalu.

Begitu pula biaya pelayanan, dari hotel hingga tiket pesawat hingga sewa mobil. Harga sewa dan rumah juga turun, meski penurunan ini belum dipicu oleh data pemerintah.

Dan satu metrik yang dilacak Fed dengan cermat — suku bunga “inti”, yang mengecualikan harga pangan dan energi yang bergejolak untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang inflasi inti — hanya naik sedikit untuk bulan kedua berturut-turut.

Inflasi juga sedikit mereda di Eropa dan Inggris, analis terkemuka mengharapkan Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga pada pertemuan mereka pada hari Kamis. Keduanya diperkirakan akan menaikkan suku bunga setengah poin untuk menargetkan kenaikan harga yang tetap sangat tinggi setelah kenaikan tiga perempat poin yang cukup besar.

Tingkat inflasi di 19 negara yang menggunakan mata uang euro turun menjadi 10 persen dari 10,6 persen pada Oktober, penurunan pertama sejak Juni 2021. Angka tersebut jauh di atas target bank sebesar 2 persen, yang diperkirakan akan terus menaikkan suku bunga berikutnya. tahun. Tingkat inflasi di Inggris juga turun dari rekor 11,1 persen dalam 41 tahun di bulan Oktober menjadi 10,7 persen di bulan November.

Di The Fed, Powell memperjelas bahwa bank sentral sama sekali tidak menyatakan kemenangan atas inflasi yang tinggi. Pejabat Fed kemungkinan ingin melihat pembacaan inflasi yang lebih moderat sebelum mereka merasa nyaman dengan menangguhkan kenaikan suku bunga.

Salah satu alasan kehati-hatian adalah bahwa ukuran inflasi kadang-kadang dapat terbakar setelah perlambatan awal. Pada tahun 2021, misalnya, kenaikan harga inti melambat selama dua bulan di musim panas sebelum meningkat lagi dan mencapai level tertinggi baru.

Secara kumulatif, kenaikan The Fed telah menyebabkan suku bunga pinjaman yang lebih mahal untuk konsumen dan juga bisnis, mulai dari hipotek hingga pinjaman mobil dan pinjaman bisnis. Kenaikan tersebut menurunkan penjualan rumah dan mulai menurunkan harga sewa apartemen baru, sumber utama inflasi tinggi.

Para pejabat mengatakan mereka ingin suku bunga mencapai tingkat “pembatasan” yang memperlambat pertumbuhan dan lapangan kerja serta menurunkan inflasi ke target tahunan mereka sebesar 2 persen. Kekhawatiran telah berkembang bahwa Fed menaikkan suku bunga terlalu banyak dalam usahanya untuk mengekang inflasi, yang akan menyebabkan resesi tahun depan.