Kapitalisasi pasar raksasa semikonduktor Nvidia (Nasdaq: NVDA) Ini mengambil alih Amazon pada hari Rabu, dan dengan cepat mendekati Alphabet (Apple dan Microsoft sudah saling menatap dengan gugup di kaca spion). Akankah Nvidia naik ke posisi ketiga ketika melaporkan pendapatannya pada 21 Februari minggu depan?

Setelah mendapatkan hasil yang baik dari Magic 8 Ball, Christopher Rowland dari Susquehanna, seorang analis bintang 5 yang berada di peringkat 1% profesional ekuitas teratas di Street, menyatakan dengan percaya diri: “Tanda-tandanya menunjukkan ya.”

Tentu saja tidak dengan kata-kata yang persis seperti itu. Tepatnya, apa yang sebenarnya dikatakan Rowland adalah bahwa investor memiliki “ekspektasi yang tinggi” terhadap saham Nvidia, tetapi juga bahwa perusahaan tersebut menjalankan operasinya pada tingkat yang tinggi, dan kemungkinan akan menyampaikan “laporan yang kuat” minggu depan.

Dan dia sebaiknya benar.

Dengan rasio P/E saat ini yang lebih dari 95 kali lipat pendapatannya, saham Nvidia memiliki ekspektasi tinggi yang tercermin langsung pada harga sahamnya. Menurut pandangan Rowland, memenuhi target analis untuk laba Q4 (fiskal 2024) sebesar $4,56 per saham (dari penjualan $20,4 miliar) saja tidak akan cukup. Nvidia perlu memberikan keuntungan yang jelas, dengan penjualan setidaknya $1,5 miliar lebih tinggi dari ekspektasi, untuk membenarkan harga saham yang lebih tinggi.

Bisakah Nvidia melakukan ini?

Mungkin. “Dibantu oleh panduan belanja modal yang lebih baik dan komentar terbaru dari Meta dan Tesla bahwa mereka secara aktif membeli GPU dari Nvidia, Rowland melihat pendapatan pusat data Nvidia, yang mewakili 80% bisnis Nvidia, terus tumbuh dengan kuat pada kuartal keempat dan seterusnya.” Permintaan di masa depan terlihat bagus, situasi pasokan juga membaik, dan Nvidia kemungkinan akan meningkatkan produksi setiap kuartal hingga akhir tahun depan.

Oleh karena itu, setidaknya untuk saat ini, Nvidia tampaknya dapat memanfaatkan sepenuhnya permintaan yang tinggi terhadap produknya dengan menjual semua chip yang dapat dikonsumsi pasar, bahkan sambil menaikkan harga produk yang dijualnya. Hal ini menjadi pertanda baik bagi margin kotor – meskipun mungkin tidak setinggi yang diharapkan investor. Nvidia telah mencapai margin kotor sebesar 74%, sepertinya tidak akan lebih baik dari 75%, dan ketika Anda menggali lebih dalam, skalanya hanya naik hingga “100%” (walaupun jika ada yang bisa memperoleh margin kotor lebih dari… 100%) Saat ini, mungkin Nvidia).

Selain itu, selain kinerja bisnis pusat data Nvidia, dan dengan besarnya peran pusat data dalam pendapatan secara keseluruhan, margin Nvidia akan sedikit menurun karena berlanjutnya pelemahan di beberapa sektor lain, khususnya otomotif (penjualan kendaraan listrik global menurun. Lagipula). ).

Pada akhirnya, Rowland memperkirakan Nvidia akan melaporkan penjualan triwulanan sekitar $21,5 miliar pada minggu depan, yang dapat mengecewakan investor (kurang dari $1,5 miliar di atas ekspektasi konsensus). Dalam jangka pendek, hal ini bisa menyebabkan saham Nvidia merosot setelah laba. Namun, dalam jangka panjang, analis masih memberikan peringkat “positif” (yaitu beli) pada saham Nvidia, menetapkan target harga saham sebesar $850, dan memperkirakan kenaikan sebesar 17% untuk tahun depan. (Untuk melihat rekaman Roland, klik di sini)

Namun apa yang disarankan oleh sentimen pasar yang lebih luas? Meskipun peringkat konsensus Beli Kuat didukung oleh 34 Beli dan 4 Ditahan, target harga rata-rata menunjukkan jalur terbatas pada saham Nvidia di $703,30. Laporan pendapatan mendatang mungkin mendorong analis untuk mengkalibrasi ulang target mereka, sehingga dapat mengatasi kesenjangan ini. (Lihat perkiraan saham NVDA)

Untuk menemukan ide perdagangan saham yang bagus dengan penilaian yang menarik, kunjungi Saham Terbaik untuk Dibeli TipRanks, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.

Penafian: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini sepenuhnya merupakan pendapat analis unggulan. Konten ini dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasi saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.