Data inflasi dan keputusan kebijakan moneter terbaru Federal Reserve akan menyoroti minggu mendatang bagi investor yang merayakan fajar pasar bullish baru di saham.

Selasa pagi akan membawa investor Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Mei, rilis yang akan dirilis hanya beberapa jam sebelum pertemuan dua hari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve yang berpuncak pada pengumuman kebijakan Rabu sore.

Investor sekarang mengharapkan Komite Pasar Terbuka Federal akan mengumumkan jeda Dalam siklus kenaikan suku bunga Fed setelah menaikkan suku bunga pada akhir dari masing-masing 10 pertemuan sebelumnya. Pembacaan inflasi hari Selasa masih bisa mengubah ekspektasi ini.

Data ekonomi utama lainnya minggu ini akan mencakup penjualan ritel untuk bulan Mei dan pembacaan pertama kepercayaan konsumen pada bulan Juni dari University of Michigan.

Jadwal pendapatan perusahaan akan jarang diisi.

S&P 500 secara resmi memasuki wilayah bull pada hari Kamis setelah tren turun terpanjang sejak 1948.

Saham merayakan kenaikan moderat pada hari Jumat karena Nasdaq memperpanjang kemenangan beruntunnya menjadi tujuh minggu.

Penelitian oleh Bank of America menunjukkan bahwa S&P 500 naik 92% dalam 12 bulan setelah dimulainya pasar bullish, dibandingkan dengan rata-rata historis 75% selama periode 12 bulan sejak tahun 1950-an.

Wall Street memperkirakan IHK utama, yang mencakup harga makanan dan energi, naik 4,1% tahun-ke-tahun di bulan Mei, penurunan tajam dari angka utama 4,9% di bulan April.

Harga ditetapkan naik 0,4% setiap bulan. Data April adalah pembacaan inflasi tahun-ke-tahun paling lambat dalam dua tahun. Kenaikan 4,1% pada indeks harga konsumen inti di bulan Mei akan menjadi yang paling lambat sejak April 2021.

Pada basis “inti”, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, inflasi diperkirakan meningkat 5,2% tahun-ke-tahun di bulan Mei, melambat dari kenaikan 5,5% yang terlihat di bulan April. Kenaikan harga inti bulanan diperkirakan sebesar 0,4%.

Cerita berlanjut

Laporan CPI akan diawasi dengan ketat karena data terakhir untuk dicerna oleh Fed setelah laporan pekerjaan terbaru dan pembacaan baru-baru ini untuk sektor manufaktur dan jasa menunjukkan ekonomi lebih tangguh dari yang diperkirakan banyak ahli.

Memasuki pertemuan minggu ini, suku bunga acuan bank sentral yang merupakan federal funds rate berada di kisaran 5%-5,25%, tingkat tertinggi sejak September 2007.

“Pada akhirnya, apakah kenaikan Fed pada bulan Juni dan seterusnya akan turun ke inflasi inti CPI,” tulis ekonom Citi dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Jumat. Citi melihat potensi laporan ini untuk menggambarkan harga yang lebih tinggi dari perkiraan mengingat harga mobil bekas tetap tinggi.

Data harga konsumen dan produsen minggu ini muncul setelah laporan pekerjaan Juni mengejutkan para ekonom dan menunjukkan pertumbuhan terbesar di pasar tenaga kerja sejak Januari.

Tetapi laporan itu juga mengungkapkan bahwa pertumbuhan upah telah melambat sementara pengangguran melonjak, membuat beberapa ekonom percaya bahwa kebijakan pengetatan fiskal Fed telah dimulai.

“Ada sedikit data yang masuk untuk menyarankan Fed tidak akan menindaklanjuti panduan yang jelas untuk berhenti pada pertemuan FOMC minggu depan,” tulis Michael Pearce, kepala ekonom AS di Oxford Economics, dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Jumat.

Walaupun itu intinya [inflation] Jumlahnya sangat panas, dan pejabat Fed lebih memperhatikan tren, yang cenderung bearish, selama paruh kedua karena efek fundamental menguntungkan mereka,” tambah Pierce.

Beberapa kantong pasar telah robek sejak Ketua Fed Jay Powell menjadi tuan rumah konferensi pers terakhirnya pada 3 Mei, yang mengikuti Fed menaikkan suku bunga sebesar 0,25%.

Nasdaq Composite (^IXIC), sebagian didorong oleh kebisingan AI, adalah pemenang yang jelas di tengah ekspektasi bahwa kampanye kenaikan suku bunga Fed mungkin berakhir, naik 10% sejak awal Mei.

S&P 500 (^GSPC) naik 5% selama periode itu sementara Dow Jones Industrial Average (^DJI) mengalami kenaikan terkecil, menambahkan sekitar 1,4% antara pertemuan Fed.

Antara pertemuan FOMC pada bulan Mei dan Juni, investor ditawari banyak komentar dari pejabat Fed, yang bersama-sama mengungkapkan bank sentral yang tampaknya ragu-ragu tentang langkah selanjutnya.

Di antara anggota pemungutan suara FOMC adalah Ketua Fed Dallas Lori Logan, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari, dan Gubernur Fed Mickey Bowman termasuk di antara “hawks” yang menonjol, atau mereka yang mengusulkan lebih banyak kenaikan.Suku bunga kemungkinan akan diperlukan untuk menurunkan inflasi .

Gubernur Fed Philip Jefferson dan Ketua Fed Patrick Harker adalah dua “merpati” terkemuka, atau pro-jeda minggu ini, di antara para pemilih FOMC.

Keputusan suku bunga The Fed pada hari Rabu juga akan disertai dengan Pengarahan Outlook Ekonomi yang diperbarui, yang mencakup ekspektasi pejabat Fed untuk inflasi dan pertumbuhan ekonomi dan “grafik titik” yang memetakan prospek suku bunga di masa depan.

Namun, sikap The Fed pada hari Rabu tidak mengubah bahwa data terbaru telah mengubah prospek jangka panjang bank sentral.

Setelah laporan pekerjaan Mei yang kuat dan ekspektasi pembacaan inflasi yang keras kepala pada hari Selasa, Jonathan Pingel, seorang ekonom di UBS, mengharapkan Fed untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juli dan memulai penurunan suku bunga lebih lambat dari perkiraan semula.

“Kami mengharapkan data yang masuk secara keseluruhan memperkuat kasus yang dibuat oleh peserta FOMC yang menyerukan pengetatan lebih lanjut,” tulis Pingle dalam sebuah catatan pekan lalu. “Kami percaya bahwa lambatnya kemajuan pada inflasi inti dan tidak adanya tren pelambatan kenaikan lapangan kerja akan mengikis argumen terhadap pengetatan lebih lanjut.”

Jauh dari kalender ekonomi minggu ini, investor akan terus melacak reli pasar lebih tinggi meskipun kalender perusahaan akan memberikan sedikit katalis.

Penghasilan dari Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), Kroger (KR), dan Lennar (LEN) akan menjadi satu-satunya laporan penghasilan penting minggu ini.

“Kami pikir kami kembali ke wilayah bullish, yang mungkin menjadi bagian dari apa yang diperlukan untuk membuat investor bersemangat tentang ekuitas lagi,” tulis tim strategi ekuitas Savita Subramanian dan Bank of America Global Research dalam sebuah catatan pada hari Jumat.

“Sentimen, posisi, fundamental, dukungan penawaran/permintaan yang tidak diinvestasikan dalam saham dan siklus terus menjadi risiko utama hari ini – tren kejutan yang paling mungkin masih positif.”

Kalender mingguan

Senin

data ekonomi: Tidak ada berita ekonomi utama.

Pendapatan: Oracle (ORCL)

Selasa

data ekonomi: Optimisme Bisnis Kecil NFIB, Mei (prediksi 88,5, 89 sebelumnya); CPI, MoM, Mei (+0,2% diperkirakan, +0,4% sebelumnya); CPI, YoY, Mei (+4,1% diperkirakan; +4,9% sebelumnya); IHK Inti, MoM, Mei (+0,4% diharapkan; +0,4% sebelumnya); IHK Inti, YoY, Mei (+5,2% diperkirakan; +5,5% sebelumnya)

Pendapatan: Tidak ada keuntungan yang nyata.

Rabu

data ekonomi: Aplikasi Hipotek Mingguan MBA (-1,4% sebelumnya); PPI, MoM, Mei (-0,1% diperkirakan, +0,3% sebelumnya); PPI, YoY, Mei (+1,5% diperkirakan; +2,3% sebelumnya); IHP Inti, MoM, Mei (+0,2% diharapkan, +0,2% sebelumnya); PPI Inti, YoY, April (+2,9% diperkirakan; +3,2% sebelumnya); Keputusan Tingkat FOMC (5% -5,25% diharapkan, 5% -5,25% sebelumnya)

Pendapatan: Lennar

Kamis

data ekonomi: Klaim Pengangguran Awal (diperkirakan 250.000, sebelumnya 261.000); klaim berlanjut (sebelumnya 1,76 juta); Penjualan Ritel, MoM, Mei (-0,1% ekspektasi, +0,4% sebelumnya); Penjualan Ritel Tidak Termasuk Otomotif dan Gas, MoM, Mei (diperkirakan +0,1%, +0,4% sebelumnya); Indeks Harga Impor, MoM, Mei (-0,6% diperkirakan, +0,4% sebelumnya); Indeks Harga Ekspor, MoM, Mei (-0,3% diharapkan, +0,2% sebelumnya)

Pendapatan: Adobe (ADBE), Kroger (KR)

Jumat

data ekonomi: University of Michigan Morale, Pendahuluan Juni (60,5 diharapkan, 59,2 ex)

Pendapatan: Tidak ada keuntungan yang nyata.

Josh adalah Koresponden Keuangan Yahoo.

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance