Saham-saham turun dari level rekornya di tengah tekanan di sektor teknologi setelah pemadaman teknologi global mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh pasar pada hari Jumat.

S&P 500 mengakhiri minggu ini dengan penurunan sekitar 2%, sedangkan Indeks Komposit Nasdaq turun lebih dari 3,5% selama seminggu. Kedua indeks mencatat kinerja mingguan terburuk sejak April. Sedangkan Dow Jones Industrial Average menguat sekitar 0,7%.

Minggu ini, data penting mengenai pertumbuhan ekonomi dan inflasi, serta dimulainya pendapatan perusahaan-perusahaan teknologi besar, akan menentukan apakah kelesuan ini akan terus berlanjut.

Investor juga akan mencerna berita bahwa Presiden Joe Biden tidak akan mencalonkan diri kembali. Biden mengumumkan pengunduran dirinya dari pemilihan presiden dalam sebuah postingan di situs X Sunday.

Dari segi data ekonomi, pembacaan awal pertumbuhan ekonomi pada kuartal kedua dijadwalkan pada hari Kamis, diikuti oleh pembacaan indeks pengeluaran konsumsi pribadi bulan Juni, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve, pada hari Jumat.

Dalam berita korporat, sekelompok perusahaan S&P 500 diperkirakan akan melaporkan hasil kuartalan mereka dalam seminggu yang dipimpin oleh Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA), dan Chipotle (CMG).

Ekspektasi inflasi

Pekan lalu, data baru yang menunjukkan perlambatan inflasi mendorong pasar untuk memperkirakan kemungkinan Federal Reserve AS memangkas suku bunga pada akhir pertemuan bulan September sebesar 100%.

Minggu depan kita akan melihat kembali inflasi, kali ini melalui ukuran pilihan The Fed: indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE).

Data inti belanja konsumen pribadi dijadwalkan akan dirilis pada hari Jumat, dan para ekonom memperkirakan akan meningkat 2,5% di bulan Juni dibandingkan tahun sebelumnya, turun dari kenaikan tahunan sebesar 2,6% di bulan Mei. Selama bulan sebelumnya, para ekonom memperkirakan kenaikan sebesar 0,2%, sedikit lebih tinggi dari kenaikan 0,1% di bulan Mei.

Rilis ini dilakukan kurang dari seminggu sebelum keputusan kebijakan moneter Federal Reserve berikutnya pada tanggal 31 Juli. Pasar secara luas mengharapkan bank sentral untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil.

Pemeriksaan pertumbuhan

Salah satu pertanyaan utama yang ada di benak investor adalah apakah perekonomian dapat tetap bertahan dengan tingkat suku bunga yang tetap berada pada tingkat paling ketat dalam lebih dari dua dekade.

Pembacaan pertama PDB untuk kuartal kedua dijadwalkan akan dirilis pada hari Kamis. Para ekonom memperkirakan perekonomian AS akan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1,9% pada kuartal kedua, naik dari tingkat pertumbuhan sebesar 1,4% yang tercatat pada kuartal pertama.

Michael Gapen, kepala perekonomian di Bank of America Securities, merangkum ekspektasi data minggu depan dalam catatan mingguannya, dan menulis: “Data seharusnya menunjukkan aktivitas yang sehat dan inflasi bergerak ke arah yang benar.”

Cerita berlanjut

Tanda belok

Karena investor menjadi lebih optimis mengenai kemungkinan penurunan suku bunga beberapa kali pada tahun ini, pergeseran telah dimulai di pasar saham.

Selama 10 hari terakhir, sektor real estate (XLRE) dan sektor keuangan (XLF) memimpin pergerakan masing-masing sektor. Sementara itu, pemenang pasar terbesar tahun lalu, sektor teknologi (XLK) dan jasa komunikasi (XLC), baru-baru ini menjadi sektor dengan kinerja terburuk di S&P 500.

Terakhir, ukuran kapitalisasi pasar juga menurun, dengan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil bergabung dalam gelombang reli pasar saham pada tahun 2024.

Indeks saham-saham berkapitalisasi kecil Russell 2000 (^RUT) naik sekitar 8% selama sebulan terakhir, sedangkan S&P 500 naik kurang dari 1% pada periode waktu yang sama, memicu perdebatan mengenai apakah kinerja perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil ini lebih baik. Kecil bisa terus berjalan.

“Kami percaya ada ruang untuk perputaran berkelanjutan menuju kualitas rendah jika suku bunga tetap masuk akal dan perdagangan Trump 2.0 berlanjut menjelang pemilu AS,” Maxwell Grynakov, ahli strategi derivatif AS di UBS Investment Bank, menulis dalam sebuah catatan kepada kliennya pada hari Kamis. .

Keuntungan perusahaan-perusahaan teknologi besar akan datang

Ketika perusahaan-perusahaan teknologi besar tersandung di tengah gejolak pasar, kisah mendasar dari beberapa nama besar di pasar saham akan menjadi fokus minggu depan.

Tesla dan Alphabet dijadwalkan mengumumkan pendapatan mereka setelah akhir perdagangan pada hari Selasa. Hasil kuartal kedua dari dua anggota Magnificent Seven akan memberikan gambaran awal mengenai selera investor terhadap perdagangan paling populer di tahun 2023. Kedua saham tersebut telah meningkat dua digit selama enam bulan terakhir meskipun terjadi aksi jual baru-baru ini.

Pertanyaannya adalah apakah kemajuan yang didukung oleh AI dapat terus berlanjut.

“Risiko terbesar yang kita hadapi dalam enam hingga delapan minggu ke depan adalah apakah kita bersiap menghadapi kekecewaan AI? [in earnings]“Apakah semua kesepakatan terkait AI pada akhirnya akan gagal dengan sendirinya?” Ryan Grabinski, direktur pelaksana strategi investasi di Strategas Research Partners, mengatakan kepada Yahoo Finance.

Kinerja perusahaan-perusahaan teknologi besar kemungkinan akan menentukan jalur pertumbuhan pendapatan untuk indeks Standard & Poor’s 500 yang lebih luas. Pendapatan untuk empat perusahaan – Alphabet, Nvidia (NVDA), META, dan Amazon (AMZN) – diperkirakan tumbuh 56,4% dari periode yang sama tahun sebelumnya, menurut analis pendapatan senior FactSet John Boutiers. Pendapatan 496 perusahaan lainnya diperkirakan hanya tumbuh 5,7%.

Jika Anda menggabungkan kedua kelompok tersebut, S&P saat ini berada di jalur pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 9,7%. Ini akan mewakili pertumbuhan pendapatan kuartal terbaik sejak kuartal keempat tahun 2021.

Kalender mingguan

Senin

Data ekonomi: Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago, Juni (diperkirakan -0,06, sebelumnya +0,18)

Pendapatan: Cleveland Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Truist (TFC), Verizon (VZ), dan Zion Bancorporation (ZION)

Selasa

Data ekonomi: Indeks Manufaktur Fed Richmond, Juli (perkiraan -7, sebelumnya -10); Penjualan Rumah yang Ada Bulanan Bulanan, Juni (perkiraan -2.7%, sebelumnya -0.7%)

Pendapatan: Alfabet (GOOG, GOOGL), Cal-Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Phillip Morris Internasional (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)

Rabu

Data ekonomi: Pengajuan Hipotek MBA, pekan yang berakhir 19 Juli (sebelumnya +3,9%); IMP Manufaktur Global AS S&P, Juli, pendahuluan (perkiraan 51,4, sebelumnya 51,6); PMI Jasa Global AS S&P, Juli, pendahuluan (perkiraan 55, sebelumnya 55,3); PMI Komposit AS S&P, Juli, pendahuluan (sebelumnya 54,8); Penjualan Rumah Baru, Bulanan, Juni (+3,8% diharapkan, -11,3% sebelumnya)

Pendapatan: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (SEKARANG), Viking Therapeutics (VKTX), Pengelolaan Sampah (WM), Pusaran Air (WHR)

Kamis

Data ekonomi: PDB Kuartal 2, perkiraan awal (tingkat tahunan yang diharapkan +1,9%, sebelumnya +1,4%); Konsumsi pribadi Q1, perkiraan awal (diperkirakan +1,7%, sebelumnya 1,5%); Klaim pengangguran awal, minggu yang berakhir pada tanggal 20 Juli (sebelumnya 243.000); Barang Tahan Lama, Pendahuluan Juni (diperkirakan +0,5%, sebelumnya +0,1%)

Pendapatan: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr. Pepper (KDP), New York Community Bancorp (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Barat Daya (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valro (VLO)

Jumat

Data ekonomi: Penghasilan Pribadi, Bulanan, Juni (+0,4% diharapkan, +0,5% sebelumnya); Belanja Pribadi, Bulanan, Juni (+0,3% diharapkan, +0,2% sebelumnya); Inflasi PCE, Bulanan, Juni (+0,1% diharapkan, sebelumnya 0%); Inflasi PCE, YoY, Juni (+2,5% diharapkan, +2,6% sebelumnya); Pengeluaran Konsumsi Pribadi “Inti”, Bulanan, Juni (+0,2% diharapkan, sebelumnya +0,1%); PCE “Inti”, YoY, Juni (+2,5% diharapkan, +2,6% sebelumnya); Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan, Juli, pembacaan akhir (diperkirakan 66,3, sebelumnya 66)

Pendapatan: 3M (MMM), Bristol-Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Piagam Komunikasi (CHTR)

Josh Shaffer adalah reporter Yahoo Finance. Anda dapat mengikutinya di X @_Gushshafer.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance