SINGAPURA – nTan Corporate Advisory yang berbasis di Singapura telah bermitra dengan AJCapital Advisory yang berbasis di Jakarta untuk membentuk konsorsium spesialis restrukturisasi perusahaan, yang dikenal sebagai 9 Capital.

Langkah ini dilakukan hanya beberapa hari setelah produsen pakaian asal Indonesia, Pan Brothers, menunjuk nTan Corporate Advisory sebagai penasihat keuangan setelah perusahaan tersebut menghadapi tantangan keuangan, yang mendorong para kreditor untuk menyerukan potensi proses kebangkrutan yang diawasi oleh pengadilan.

AJCapital Alliance kini bermitra dengan nTan Corporate Advisory, dan 9 Capital Alliance mereka yang baru dibentuk akan menjadi penasihat keuangan Pan Brothers terkait restrukturisasi dan operasional utangnya, kata Nicky Tan, pendiri nTan Corporate Advisory.

“9Capital menyatukan keahlian mendalam AJCapital dan nTan Corporate Advisory serta keahlian lintas batas dalam transaksi situasi khusus dan restrukturisasi perusahaan yang kompleks,” kata Tan kepada The Straits Times. “Aliansi ini menyatukan para penasihat terkemuka, berpengalaman dan terkenal dari kawasan ASEAN serta Tiongkok.”

Tan terkenal di dunia korporasi Singapura, karena pernah terlibat dalam beberapa restrukturisasi paling terkenal dan kontroversial di Singapura dan kawasan ASEAN sejak krisis keuangan tahun 1998, ketika ia menjabat sebagai kepala Layanan Penasihat Keuangan PwC untuk kawasan Asia. wilayah Pasifik. Hal ini termasuk restrukturisasi utang Amcol senilai $1,5 miliar yang diselesaikan pada tahun 1996, restrukturisasi utang Asia Pulp & Paper senilai $12 miliar yang diselesaikan pada tahun 2005, dan Hyflux, yang diperintahkan untuk dilikuidasi pada Juli 2021, sekitar tiga tahun setelah perusahaan berusaha menyusun kembali Penataan utangnya.

Mr Tan juga ditunjuk oleh Menteri Keuangan saat itu untuk menyelidiki jatuhnya Bank Barings pada tahun 1995.

Seperti diberitakan Debtwire, keterlibatan Tan dengan Pan Brothers meningkatkan kemungkinan bahwa perusahaan tersebut akan melakukan skema perjanjian lain di Singapura, seperti yang dilakukan perusahaan pakaian Indonesia tersebut pada tahun 2022.

Pan Brothers menyelesaikan proses restrukturisasi melalui rencana pengaturan yang telah diatur sebelumnya di Singapura, yang disetujui oleh Mahkamah Agung Singapura pada 17 Januari 2022. Pengadilan Kebangkrutan AS untuk Distrik Selatan New York pada 9 Maret tahun yang sama mengabulkan Bab 15 pengakuan atas operasi Singapura.

Produsen pakaian jadi tersebut mengalami kegagalan teknis (technical default) setelah gagal melakukan penyusutan dan pembayaran bunga atas fasilitas kredit bergulirnya. Utang Pan Brothers berjumlah sekitar $500 juta kepada sekitar 10 bank dan pemegang obligasi.

Perusahaan juga gagal membayar kupon tanggal 26 Januari atas obligasi senilai US$171 juta (S$230 juta) dengan bunga 7,625 persen yang jatuh tempo pada Desember 2025. Obligasi tersebut diperdagangkan di Singapura.

Debtwire melaporkan pekan lalu bahwa Pan Brothers menunjuk AJCapital untuk melakukan restrukturisasi proses kebangkrutan PKPU setelah Pan Brothers dan tiga anak perusahaannya menjadi sasaran petisi pada bulan Mei oleh kreditor perdagangan Januardi Putera Logistik, yang meminta perintah dari Pengadilan Niaga Pusat di Jakarta. .

PKPU merupakan satu-satunya proses restrukturisasi formal di Indonesia. Ini adalah proses restrukturisasi kepemilikan debitur (seperti proses Bab 11 di Amerika Serikat, atau proses rencana pengaturan di Singapura) di mana debitur korporasi tetap memegang kendali atas pengelolaan properti dan aset debitur.

Maybank Indonesia dan Pan Brothers juga dilaporkan belum menyelesaikan kebuntuan penolakan bank tersebut untuk memperpanjang fasilitas kredit revolving yang dijamin sindikasi produsen garmen tersebut dengan jumlah pokok sebesar US$123,5 juta.

Baker McKenzie Wong & Leow adalah penasihat Pan Brothers dalam bidang hukum Singapura dan internasional.