(Reuters) – Saham Grup Finansial SVB turun 42 persen pada hari Kamis, sehari setelah bank tersebut meluncurkan penjualan saham senilai $1,75 miliar untuk menopang neraca dan melampaui simpanan yang menyusut dari perusahaan baru yang berjuang untuk mendapatkan uang tunai di tengah peningkatan pengeluaran. .

Saham berada di jalur kerugian terbesar mereka dalam 25 tahun karena bank mengatakan pendanaan modal ventura mungkin tetap terbatas dalam waktu dekat, sementara CEO Greg Baker mengatakan membakar uang dari klien meningkat pada bulan Februari.

Pemberi pinjaman penting untuk perusahaan tahap awal, SVB adalah mitra perbankan untuk hampir setengah dari perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan yang didukung perusahaan AS yang terdaftar di pasar saham pada tahun 2022.

“Sementara penyebaran modal ventura mengikuti ekspektasi kami, pembakaran kas klien tetap tinggi dan meningkat lebih jauh di bulan Februari, menghasilkan simpanan yang lebih rendah dari perkiraan,” kata Baker dalam sebuah surat kepada investor.

Musim dingin pendanaan adalah dampak dari terus meningkatnya biaya pinjaman oleh Federal Reserve selama setahun terakhir serta meningkatnya inflasi.

Investor modal ventura juga lebih enggan menandatangani cek besar karena gejolak pasar saham, terutama saham teknologi yang terbang tinggi.

Dalam kesepakatan terpisah, SVB mengatakan perusahaan ekuitas swasta General Atlantic akan membeli sahamnya senilai $500 juta.

Sementara itu, lembaga pemeringkat Moody’s menurunkan peringkat deposito mata uang lokal jangka panjang bank tersebut.

Kinerja obligasi bank tidak seburuk saham, kata Natalie Trevithick, kepala strategi kredit tingkat investasi di firma penasihat investasi Payden & Rygel.

“Kinerja di masa depan akan bergantung pada berita, tetapi saya tidak berharap untuk pulih dengan baik dalam waktu dekat. Ini tidak cukup murah bagi banyak orang yang membeli untuk kembali dari penurunan.”

SVB yang berbasis di California menjual $21 miliar dari portofolio sekuritasnya, yang dapat mengakibatkan kerugian setelah pajak sebesar $1,8 miliar pada kuartal pertama.

Uang yang diperoleh dari penjualan akan diinvestasikan kembali dalam utang jangka pendek dan bank akan menggandakan pinjaman berjangka sebesar $30 miliar.

“Kami mengambil langkah-langkah ini karena kami mengharapkan tingkat suku bunga yang tinggi, tekanan pasar publik dan swasta, dan tingkat pembakaran uang tunai yang tinggi dari pelanggan kami,” kata Baker.

“Ketika kami melihat pengembalian keseimbangan antara investasi berisiko dan membakar uang tunai, kami akan berada di posisi yang baik untuk mempercepat pertumbuhan dan profitabilitas,” katanya, mencatat bahwa SVB “dikapitalisasi dengan baik.”

Bank juga memperkirakan penurunan persentase “pertengahan 30-an” dalam pendapatan bunga bersih tahun ini, lebih besar dari penurunan “remaja tinggi” yang diperkirakan tujuh minggu lalu.

Pelaporan tambahan oleh Ananya Maryam Rajesh dan Nikit Nishant di Bengaluru, Tom Westbrook di Sydney dan Matt Tracy di Washington. Diedit oleh Jane Merriman, Sriraj Kaluvella, dan Arun Koyoor

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.