Bisnis Amazon Web Services (AWS) yang dulu dijalankan oleh CEO Amazon Andy Jassy (AMZN) mulai menangkap angin karena penurunan ekonomi dan persaingan dari Microsoft dan lainnya di cloud.

Meskipun tumbuh 29% year-on-year (“YoY”) pada tahun 2022 menjadi $62 miliar [billion] basis pendapatan, AWS sedang menghadapi hambatan jangka pendek saat ini karena perusahaan menjadi lebih berhati-hati dalam pengeluaran mengingat kondisi ekonomi makro yang menantang saat ini,” Jassy mengakui dalam Surat pemegang saham tahunan kedua Kamis.

Jassy, ​​​​yang mengambil alih jabatan CEO dari pendiri miliarder Jeff Bezos pada Juli 2021, juga berurusan dengan PHK dan umumnya pertumbuhan lebih lambat di tempat lain.

“Sementara hambatan jangka pendek ini mengurangi tingkat pertumbuhan kami, kami menyukai banyak fundamental yang kami lihat di AWS,” tambah Jassy dalam surat kepada pemegang saham. “Jalur pelanggan baru kami kuat, begitu pula migrasi aktif kami.”

Menstabilkan bisnis AWS adalah tugas penting di benak Wall Street.

“Permintaan cloud yang melambat tetap menjadi perhatian utama karena bisnis mengalihkan fokusnya dari mempercepat migrasi cloud ke mengoptimalkan biaya cloud,” kata analis Jefferies. Brent Teal menulis dalam catatan klien awal pekan ini. “Perkiraan AWS terus berkontraksi, dengan konsensus yang menyiratkan penurunan pertumbuhan dari tahun ke tahun di Q2 2013. Dengan AWS yang menjadi mayoritas pendapatan operasional Amazon, stabilitas di cloud sangat penting untuk kinerja saham yang lebih baik.”

Analisis Thill menunjukkan bahwa perkiraan penjualan AWS tahun 2023 terus menurun, dengan proyeksi saat ini 12% lebih rendah dari pada Februari 2022 dan 5% lebih rendah dibandingkan dengan awal tahun. Perkiraan margin operasi untuk AWS menurun secara mengkhawatirkan lebih cepat, Thill mencatat, karena perkiraan margin operasi AWS untuk tahun 2023 berkurang sebesar 27% dibandingkan dengan yang terjadi pada Februari 2022.

Thill menurunkan perkiraan margin operasi AWS untuk tahun 2023 sebesar 3,5% dalam catatan baru. Analis tidak melihat peningkatan margin operasi untuk AWS hingga tahun 2024.

Cerita berlanjut

Statistik AWS lain yang perlu dipertimbangkan dari analisis Thill:

• Perkiraan konsensus menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan AWS akan melambat pada kuartal kedua tahun 2023.

• Pertumbuhan penjualan bersih AWS telah melambat setiap tahun selama empat kuartal berturut-turut.

• Pertumbuhan simpanan AWS telah melambat selama tiga kuartal berturut-turut.

• Marjin operasi AWS tetap di bawah tekanan sejak memuncak pada 35% pada Q1 2022, dengan margin operasi AWS untuk Q4 2022 sebesar 24,4% yang merupakan level terendah sejak Q2 2017.

Thill menegaskan bahwa pelambatan di AWS adalah alasan utama mengapa saham Amazon berkinerja buruk di bawah pesaing teknologinya selama setahun terakhir.

Saham Amazon turun 35% dalam satu tahun terakhir, mengikuti sedikit penurunan pada saingan cloud Microsoft (MSFT) dan Salesforce (CRM).

Saham Amazon turun 44% sejak Jassy mengambil alih sebagai CEO, dibandingkan dengan penurunan 6% untuk S&P 500 selama waktu itu.

Sementara itu, Jassy telah meraup total kompensasi sekitar $250 juta, menurut pernyataan agen perusahaan juga. Terapkan hari ini.

Brian Suzy Dia adalah Editor Eksekutif Yahoo Finance. Ikuti Suzy di Twitter @karyawan dan seterusnya linkedin. Tip kesepakatan, merger, posisi aktivis, atau apa pun? Email [email protected]

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance