Ini bukan pandangan di Deuterium Capital, yang memperkirakan perlambatan tajam dalam ekonomi.

Dana Alokasi Dinamis Deuterium Global sebagian besar didasarkan pada model ekonomi makro yang memproyeksikan 28 variabel ekonomi makro di 27 negara. Model ini kemudian digabungkan dengan model terpisah dari kebijakan bank sentral, penilaian pasar dan tren harga.

Apa yang diprediksi model makro sekarang adalah penurunan tajam dalam pesanan pabrik AS selama beberapa bulan mendatang, bahkan sebelum The Fed terlalu banyak sejalan dengan pengetatannya. Petunjuk perlambatan ini datang pada hari Kamis ketika Departemen Perdagangan AS melaporkan Penurunan pertama pesanan barang tahan lama dalam lima bulan.

Vijay Modhavidya, direktur pelaksana Deuterium Capital Advisors, menunjukkan bahwa kurva imbal hasil mendatar daripada miring. “Jika melihat secara historis, yang paling diuntungkan sektor jasa keuangan adalah kurva yang lebih curam,” katanya. “Pasar tidak percaya [Fed tightening] Itu tidak akan menjadi kesalahan kebijakan.”

Dana tersebut telah mengurangi separuh eksposurnya terhadap keuangan, dan pada bulan April kemungkinan akan memindahkannya ke nol, kata John Ricciardi, kepala alokasi aset global di Deuterium.

Dana tersebut mulai memotong saham teknologi pada bulan Desember, dan keluar seluruhnya pada bulan Februari. Itu adalah cerminan dari kenaikan suku bunga, dan kenaikan inflasi yang mengubah pola konsumsi dan valuasi.

“Mereka benar-benar sangat dihargai, dan tumbuh tinggi,” kata Ricciardi tentang saham teknologi. Nasdaq Composite Corporation yang didominasi teknologi,
+ 1,93%
Ini turun 9% tahun ini

Karena dana tersebut meningkatkan eksposur ke sahamnya di sektor perawatan kesehatan. Ricciardi mengatakan sektor ini sangat menarik dengan metrik penilaian standar. Selain itu, jangka waktu pendapatan dalam perawatan kesehatan begitu lama sehingga jika imbal hasil obligasi mulai stabil, mereka akan “merevaluasi dengan sangat cepat.” Dia menambahkan, stok energi sangat murah.

Secara lebih luas, dana tersebut tidak terlalu menyukai saham saat ini, dengan 50% dari saham yang dibagikan. Tapi dia juga tidak suka obligasi, jadi 48% saham reksa dana pendapatan tetap memiliki jangka waktu yang sangat singkat. “Ini masih awal untuk obligasi,” kata Ricciardi.

grafik

Ada banyak kenangan Perang Dunia II di udara karena invasi Rusia ke Ukraina, dan ini satu lagi.

Itu Imbal hasil obligasi pemerintah berada di jalur untuk tahun terburuk sejak 1949, Tahun setelah Marshall Plan diimplementasikan, menurut data yang dikumpulkan oleh Bank of America. Ahli strategi di Bank of America mencatat bahwa kategori obligasi dengan imbal hasil negatif telah menghilang secara diam-diam, dari sekitar $18 triliun menjadi kurang dari $2 triliun. Ahli strategi yang dipimpin oleh Michael Hartnett mengatakan pasar beruang terbesar ketiga sedang berlangsung.

keributan

Presiden Joe Biden menuju ke Polandia, yang menampung jutaan orang Ukraina yang terlantar akibat perang. Amerika Serikat dan Uni Eropa mengatakan mereka telah membentuk satuan tugas untuk mengurangi ketergantungan Eropa pada bahan bakar fosil Rusia, termasuk dengan melihat peningkatan volume gas alam cair dan mengambil langkah-langkah untuk mengurangi permintaan gas alam.

Dewan Eropa dan Parlemen Eropa telah mencapai kesepakatan sementara tentang Undang-Undang Pasar Digital, yang menargetkan raksasa teknologi termasuk Google, perusahaan Alphabet Google,
+ 2,38%Dan
apel AAPL,
+ 2,27%
dan Facebook Meta Platform FB,
+ 2,86%.
Secara terpisah, Amerika Serikat dan Uni Eropa mencapai kesepakatan awal tentang privasi data.

Alibaba 9988,
-5,62%

Baba,
-1,78%
Saham turun 6% di perdagangan Hong Kong dan JD.com 9618,
-5,30%

Dinar,
-4.31%
Itu turun 5% karena Dewan Pengawas Akuntansi Publik AS mengatakan terlalu dini untuk mengatakan itu dekat dengan kesepakatan dengan China untuk mengizinkan inspeksi audit perusahaan China yang terdaftar di AS.

Baru baru,
+ 0,50%Dan
Pembuat mobil listrik China melaporkan kerugian pendapatan yang lebih besar dari perkiraan pada kuartal keempat karena memperkirakan pertumbuhan penjualan kuartal pertama hingga 30%.

Kalender ekonomi mencakup rilis sentimen konsumen Universitas Michigan dan penjualan rumah yang tertunda. Indeks iklim bisnis Ifo Jerman turun pada bulan Maret setelah rekor jatuhnya komponen ekspektasi.

pasar

Indeks S&P 500 SPX,
+ 1,43%
Ini ditutup lebih dari 1% lebih tinggi dalam 6 dari 8 hari perdagangan terakhir, yang hanya terjadi dua kali dalam 80 tahun terakhir, menurut Charlie Bellillo, CEO Compound Capital Advisors.

ES00 saham berjangka,
+ 0,30%

NQ00,
+ 0,27%
naik lebih tinggi. Minyak berjangka CL.1,
-2,53%
Dia jatuh.

Indikator yang paling penting

Berikut adalah indeks pasar saham paling aktif pada pukul 06:00 ET.

bacaan acak

Karang Penghalang yang hebat Saya menjadi sasaran pemutihan komprehensif keenam Itu terjadi.

Seorang anak berusia 16 tahun dari Oxford, Inggris, didakwa melakukan kejahatan Menjadi salah satu pimpinan Lapsus $grup peretas yang menargetkan Octa-Okta,
-2,73%
dan Microsoft MSFT,
+ 1,54%.

Perlu Tahu dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi Daftar disini Untuk dikirimkan satu kali ke kotak masuk email Anda. Salinan email akan dikirim sekitar pukul 07:30 ET.

Ingin lebih untuk hari berikutnya? tanda untuk Harian Baronbriefing pagi untuk investor, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron’s dan MarketWatch.