(Bloomberg) — Kenaikan pesat Bitcoin telah menghasilkan rekor arus masuk ke ETF bitcoin spot — dan memperkuat preferensi investor pada kelas aset baru ini.

Kebanyakan membaca dari Bloomberg

iShares Bitcoin Trust (IBIT) dari BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) dari Fidelity Investments telah menyumbang 79% dari total arus masuk ke “Newborn Nine” — nama populer untuk kelompok dana yang diperdagangkan di bursa baru yang berinvestasi langsung dalam bitcoin — sejak Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui aset tersebut pada 10 Januari.

Empat dari tujuh dana yang tersisa merespons dengan memotong biaya di bawah biaya yang dikenakan oleh kedua pemimpin tersebut, menurut analisis data Bloomberg dari situs dana tersebut. Valkyrie Investments memotong biayanya hampir setengahnya menjadi 0,25% dari 0,49% yang dibebankan sebelum persetujuan SEC. Franklin Templeton sekarang menawarkan harga terendah di industri sebesar 0,19% setelah memotong biaya manajemen awalnya sebesar 10 basis poin. Hanya Bitwise yang tidak melakukan perubahan apa pun.

Bitcoin mengalami penurunan tahun ini, mencapai $63,000, karena investor ritel khawatir akan kehilangan ETF baru. Ketika perusahaan berusaha mempertahankan pangsa pasar di kelas aset yang sedang booming, perpecahan di antara para pengelola dana tampaknya akan terus berlanjut.

“Saya mengharapkan lebih banyak konsentrasi di antara ETF-ETF besar,” kata Brian Armour, direktur penelitian strategi pasif di Morningstar Inc. “Tetapi dana-dana lain tidak akan habis tanpa perlawanan.” Perang biaya harus terus berlanjut, yang akan terus memberikan tekanan pada para pemimpin ETF. untuk mempertahankan keunggulan mereka.

Grayscale Investment telah mengambil pendekatan berbeda sejak Bitcoin Trust berubah menjadi ETF, memilih untuk mempertahankan biaya manajemen yang lebih tinggi dibandingkan pesaing barunya. Data Bloomberg menunjukkan bahwa dananya (GBTC) telah mengalami arus keluar lebih dari $8 miliar sejak diluncurkan.

Cerita berlanjut

“Tim Grayscale mengharapkan basis pemegang saham GBTC yang beragam akan terlibat dalam aksi ambil untung dan menerapkan strategi investasi yang akan berdampak pada arus keluar Trust, dan kami senang bahwa arus keluar telah stabil dari waktu ke waktu,” kata juru bicara Grayscale dalam sebuah pernyataan. “Kami berharap GBTC terus menjadi sarana penting untuk mentransfer risiko pasar modal dibandingkan Bitcoin.”

Aksi jual menurun secara luas, dengan arus harian melambat ke rata-rata harian sebesar $138 juta di bulan Februari dari $403 juta di bulan Januari. Greyscale tetap menjadi dana terbesar, dengan aset yang dikelola sebesar $26 miliar, dibandingkan dengan $10 miliar milik BlackRock.

Sementara itu, ada tanda-tanda bahwa BlackRock lebih unggul dari Fidelity dalam mendominasi sektor ini.

Dana IBIT dari perusahaan yang berbasis di New York ini memenangkan investasi baru sebesar $612 juta pada tanggal 28 Februari, jumlah terbesar dalam satu hari sejak diluncurkan, dan telah menyerap sebagian besar arus masuk baru selama sebagian besar bulan lalu.

Jaringan distribusi fund manager terbesar di dunia kemungkinan memberi investor likuiditas yang lebih baik dibandingkan kebanyakan pesaingnya, kata Todd Son, dana yang diperdagangkan di bursa dan ahli strategi teknis di Strategas Securities.

“Arus dan volume produk BlackRock mencerminkan komitmen mereka terhadap kelas aset ini,” kata Son. “Saya yakin mereka menyadari bahwa ini adalah bagian 'baru' dari portofolio investasi dan mereka hadir untuk memberikan akses yang mungkin diinginkan investor.”

Paling banyak dibaca dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P