Nikkei dan Topix yang lebih luas memiliki kinerja yang lebih baik di kawasan Asia-Pasifik, naik lebih dari 10% sepanjang tahun ini setelah naik lebih dari 25% pada tahun 2023 – kenaikan tahunan terbaik mereka setidaknya dalam satu dekade.

Pendapatan perusahaan yang kuat di Jepang pada kuartal ketiga mendorong ahli strategi ekuitas di Bank of America menaikkan perkiraan indeks Nikkei 225 pada akhir tahun 2024 menjadi 41.000 dari 38.500. Mereka menaikkan perkiraan indeks Topix menjadi 2.850 poin dari 2.715 poin.

Reli ini juga didukung oleh melemahnya yen, yang telah melemah sekitar 6% terhadap dolar sepanjang tahun ini dan tampaknya akan jatuh ke posisi terendah dalam 33 tahun yang dicapai pada akhir tahun lalu.

Para investor telah menggelontorkan uangnya ke saham-saham Jepang, mengikuti seruan bullish Warren Buffett terhadap Jepang, dan mendukung dorongan pemerintah Jepang menuju reformasi tata kelola perusahaan yang lebih besar – dengan tujuan memaksa perusahaan-perusahaan Jepang untuk meningkatkan keuntungan pemegang saham.

Data dari Bursa Efek Tokyo menunjukkan asing diinvestasikan Lebih dari 2 triliun yen berada dalam penawaran “utama” bursa – saham terbesar dan paling likuid – pada bulan Januari.

Nikki Saya sebutkan minggu lalu Laba bersih emiten di Jepang pada tahun fiskal yang berakhir Maret 2024 bisa mencapai rekor tertinggi selama tiga tahun berturut-turut.

Hal ini didukung oleh rekor pendapatan kuartalan untuk periode Oktober-Desember, yang meningkat 45% dari periode yang sama tahun sebelumnya dan 14% di atas perkiraan konsensus, menurut analis Goldman Sachs.

Toyota, produsen mobil terbesar di dunia, termasuk di antara beberapa perusahaan Jepang yang memutuskan melakukan hal tersebut Tingkatkan perkiraan pendapatannyayang mencakup margin keuntungan yang lebih besar dan pendapatan yang lebih kuat.

Kenaikan pasar saham baru-baru ini terjadi karena melemahnya yen Jepang, yang terakhir mencapai 150,40 terhadap dolar, sebagian besar didorong oleh perbedaan antara suku bunga AS yang tinggi dan kebijakan Jepang yang sangat longgar.

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki adalah pejabat terbaru dari serangkaian pejabat pemerintah yang menyatakan kekhawatirannya mengenai pelemahan yen pada hari Jumat, dan dilaporkan mengatakan bahwa ia memantau pergerakan mata uang dengan perasaan “mendesak”.

Meskipun kelemahan kronis yen telah mendukung beberapa eksportir Jepang, hal ini telah mengurangi daya beli konsumen di Jepang.

Namun, Bank of Japan tetap mempertahankan rezim suku bunga negatif terakhir di dunia meskipun “inflasi inti” – yang tidak termasuk harga pangan dan energi – telah melampaui target 2% selama lebih dari setahun.

Pelaku pasar memperkirakan Bank of Japan akan menjauh dari rezim suku bunga negatif pada pertemuan kebijakannya di bulan April, setelah negosiasi upah musim semi tahunan mengkonfirmasi tren kenaikan upah yang signifikan.

Bank sentral percaya bahwa kenaikan upah akan menghasilkan spiral yang lebih bermakna, sehingga mendorong konsumen untuk berbelanja.

Namun tingkat inflasi yang tinggi dan berkepanjangan telah merugikan konsumsi domestik – yang menjadi alasan utama PDB Jepang mengalami kontraksi selama dua kuartal berturut-turut, sehingga membingungkan para analis yang memperkirakan akan terjadi sedikit ekspansi pada perekonomian Jepang. Hal ini juga berarti bahwa Jepang telah menyerahkan posisinya sebagai negara dengan perekonomian terbesar ketiga di dunia kepada Jerman.