Saham Deutsche Bank turun lebih dari 13% pada Jumat pagi setelah lonjakan credit default swap Kamis malam, karena kekhawatiran tentang stabilitas bank-bank Eropa tetap ada.

Saham bank Jerman turun untuk hari ketiga berturut-turut dan sekarang telah kehilangan lebih dari seperlima nilainya sejauh bulan ini. Credit default swaps – suatu bentuk asuransi bagi pemegang obligasi perusahaan terhadap default – melonjak menjadi 173 basis poin Kamis malam dari 142 basis poin sehari sebelumnya.

Dana talangan darurat Credit Suisse oleh UBS, setelah runtuhnya bank Silicon Valley yang berbasis di AS, telah memicu ketakutan penularan di kalangan investor, yang diperdalam oleh pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut dari Federal Reserve AS pada hari Rabu.

Regulator Swiss dan global serta bank sentral berharap bahwa penjualan broker Credit Suisse kepada saingan lokalnya akan membantu menenangkan pasar, tetapi investor jelas masih tidak yakin kesepakatan itu akan cukup untuk menahan tekanan di sektor perbankan.

Obligasi Deutsche Bank Additional Tier 1 (AT1) – kelas aset yang menjadi berita utama minggu ini setelah penghapusan kontroversial obligasi AT1 Credit Suisse sebagai bagian dari kesepakatan bailout – juga dijual dengan tajam.

Deutsche memimpin penurunan luas saham bank-bank besar Eropa pada hari Jumat, karena pesaing Jermannya Commerzbank kehilangan 9%, sementara Credit Suisse, Societe Generale dan UBS semuanya turun lebih dari 7%. Barclays dan BNP Paribas masing-masing turun lebih dari 6%.

Deutsche Bank mengumumkan laba 10 kuartal berturut-turut, setelah menyelesaikan restrukturisasi multi-miliar euro yang dimulai pada 2019, dengan tujuan mengurangi biaya dan meningkatkan profitabilitas. Bank mencatat pendapatan bersih tahunan sebesar 5 miliar euro ($5,4 miliar) pada tahun 2022, meningkat 159% dibandingkan tahun sebelumnya.

Rasio CET1 – ukuran solvabilitas bank – mencapai 13,4% pada akhir tahun 2022, sementara rasio cakupan likuiditas mencapai 142% dan rasio pendanaan stabil bersih sebesar 119%.

Deutsche Bank menolak berkomentar.

Regulator keuangan dan pemerintah telah mengambil tindakan dalam beberapa pekan terakhir untuk menahan risiko penularan dari masalah bagi pemberi pinjaman individu, dan Moody’s mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Rabu bahwa mereka harus “berhasil secara luas” dalam melakukannya.

“Namun, dalam lingkungan ekonomi yang tidak pasti dan dengan kepercayaan investor yang masih rapuh, ada risiko pembuat kebijakan tidak akan mampu membatasi gejolak saat ini tanpa dampak jangka panjang dan berpotensi parah di dalam dan di luar sektor perbankan,” kata lembaga pemeringkat itu. kata tim strategi.

“Bahkan sebelum tekanan dari bank menjadi jelas, kami memperkirakan kondisi kredit global akan terus melemah pada tahun 2023 sebagai akibat dari suku bunga yang sangat tinggi dan pertumbuhan yang lebih rendah, termasuk resesi di beberapa negara.”

Moody menyarankan bahwa karena bank sentral terus bergulat dengan inflasi, semakin lama kondisi keuangan tetap ketat, semakin besar risiko “tekanan akan menyebar ke luar sektor perbankan, menyebabkan kerusakan keuangan dan ekonomi yang lebih besar.”