Economy

Pengambilalihan penawaran umum perdana turun 21% dalam debut AS terbesar oleh perusahaan Asia Tenggara

Clarissa Nelson Desember 3, 2021

Startup Singapura ditutup turun 21% pada hari Kamis karena mulai diperdagangkan di Nasdaq Stock Exchange di New York.

Grab go public melalui merger dengan Special Purpose Acquisition Corporation, atau SPAC. Kesepakatan – di mana Grab mengumpulkan $ 4,5 miliar, senilai sekitar $ 40 miliar – adalah yang terbesar dari jenisnya, menurut penyedia data Dealogic. Ini juga merupakan pasar terbesar di Amerika Serikat oleh perusahaan dari Asia Tenggara. Rekor sebelumnya dipegang oleh perusahaan satelit Indonesia, yang mengumpulkan hampir $1,2 miliar pada tahun 1994, menurut data dari Refinitiv.

Berdasarkan kesepakatan tersebut, Grab. Corporation telah bergabung dengan Altimeter Growth Corp. (AGC), sebuah perusahaan SPAC yang diluncurkan oleh Altimeter Capital, sebuah perusahaan investasi AS. Saham perusahaan, yang sekarang diperdagangkan di bawah simbol ticker “GRAB,” dibuka Kamis naik hampir 20% di atas harga penutupan altimeter sehari sebelumnya.

Tapi mereka dengan cepat membalikkan tren, ditutup pada $8,75 per saham.

Grab telah mengambil rute yang relatif tidak ortodoks ke pasar, meskipun salah satu yang telah mendapatkan popularitas selama setahun terakhir. Penggabungan dengan SPAC adalah semacam ejekan di Wall Street, tetapi akhir-akhir ini banyak perusahaan besar telah memilih untuk mengambil jalan yang sama, termasuk Playboy, DraftKings, startup mobil listrik Lucid Motors dan Arrival.

SPAC adalah perusahaan cangkang dengan aset operasi terbatas atau tidak ada sama sekali. Biasanya ditawarkan untuk go public hanya untuk mengumpulkan uang dari investor yang kemudian digunakan untuk membeli bisnis yang sudah ada.

Namun, regulator telah meningkatkan pengawasan terhadap proses tersebut. Komisi Sekuritas dan Bursa, misalnya, telah memperketat panduan akuntansinya untuk SPAC, sementara anggota parlemen kongres telah mengadakan dengar pendapat tentang masalah tersebut.

READ TikTok menghidupkan kembali ambisi e-commerce Indonesia dengan kemitraan lokal baru

Ketertarikan itu telah menyebabkan penurunan aktivitas SPAC, dan lebih banyak peraturan akan segera dibuat: RUU untuk memperketat aturan seputar SPAC saat ini sedang berjalan melalui Kongres. Satu proposal mungkin memaksa perusahaan cek kosong untuk mengungkapkan kepada investor ritel risiko mendukung perusahaan cangkang, sementara yang lain akan meningkatkan tanggung jawab mereka karena membuat pernyataan berwawasan ke depan yang salah atau menyesatkan.

Aplikasi luar biasa

Melalui kesepakatannya, ambil Ini mengumpulkan dana dari investor termasuk Fidelity, BlackRock, T-Row Price, dana kekayaan berdaulat Abu Dhabi Mubadala dan lengan investasi negara Singapura Temasek.

Co-founder Anthony Tan dan Hui Ling Tan telah menghubungi Lonceng pembukaan Bursa Efek Singapura pada Kamis malam pada upacara termasuk Grab driver dan dealer.

Pengusaha Malaysia, yang memiliki nama keluarga tetapi tidak memiliki hubungan keluarga, mendirikan Grab pada tahun 2012. Dengan cepat naik menjadi Perusahaan swasta paling berharga di Asia Tenggara.

Memegang diperoleh Bisnis Uber di Asia Tenggara pada tahun 2018, dan sejak itu telah berkembang ke berbagai layanan lain, termasuk pengiriman makanan, pembayaran digital, dan bahkan layanan keuangan.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan telah menampilkan dirinya sebagai “aplikasi premium”, yang memungkinkan pengguna melakukan segalanya mulai dari memesan penerbangan hingga mendapatkan asuransi dan pinjaman. Lebih dari 25 juta orang menggunakan aplikasi ini setiap bulan untuk melakukan transaksi di 465 kota di delapan negara.

Dalam sebuah wawancara Kamis, Chief Financial Officer Peter Uwe mengatakan perusahaan akan menggunakan hasil dari listing untuk menggandakan aturan permainan yang ada.

“Kami baru saja memulai di Asia Tenggara,” katanya kepada CNN Business.

Uwe berpendapat bahwa masih ada “peluang besar” untuk mengembangkan bisnis inti perusahaan di dalam negeri. Dia mengatakan layanan pengiriman bahan makanan di daerah itu masih dalam tahap awal. Sementara itu, menunggang kuda di wilayah tersebut jauh lebih tidak mapan dibandingkan di China, tambahnya.

READ Kreditur Sritex Indonesia mengajukan klaim luar biasa sekitar US$1,4 miliar

Oe juga tidak mengesampingkan kemungkinan lebih banyak merger dan akuisisi, dengan mengatakan bahwa “peluang strategis akan muncul.”

Indonesia baru saja IPO terbesar yang pernah ada

Grab sebelumnya mengatakan memilih untuk go public di Amerika Serikat, daripada Asia Tenggara, karena ingin memanfaatkan basis investor yang lebih besar.

Namun Oe mengatakan pada hari Kamis bahwa perusahaan tidak akan mengesampingkan kemungkinan pencatatan di bursa lain di beberapa titik. “Kami terbuka untuk Asia Tenggara dan peluang lainnya,” tambahnya.

Namun, CEO menekankan bahwa perusahaan akan mengambil satu langkah pada satu waktu.

“Bagi kami sekarang [about] “Kami memastikan kami menyelesaikan bisnis, tetap fokus, dan mendukung pemegang saham yang bersama kami,” kata Uwe.

Jill Disis dan Julia Horowitz berkontribusi pada laporan ini.

Clarissa Nelson

“Pemikir jahat. Sarjana musik. Komunikator yang ramah hipster. Penggila bacon. Penggemar internet amatir. Introvert.”