(Bloomberg) — Saham-saham Indonesia dan bank-bank Asia Tenggara fokus pada kinerja terbaik JPMorgan Chase & Co. Keuangan menjadi pilihan utama.

Harga komoditas jangka panjang, pemulihan ekonomi, dan kebangkitan pariwisata akan meningkatkan pasar secara keseluruhan pada tahun 2023, Stacey Neo, co-manager dana ekuitas ASEAN JPMorgan, mengatakan dalam sebuah wawancara. “Kepemilikan asing di wilayah ini terus sangat rendah dalam hal arus keluar yang telah kita lihat secara historis,” dan ada potensi untuk melanjutkan revisi pendapatan berdasarkan musim hasil, tambahnya.

Asia Tenggara adalah salah satu dari sedikit titik terang untuk ekuitas global pada tahun 2022, karena harga komoditas yang lebih tinggi mendukung eksportir seperti Indonesia dan kenaikan suku bunga dipandang baik untuk bank, yang merupakan 40% dari bobot indeks MSCI ASEAN. Indeks Indonesia adalah salah satu ukuran utama dengan kinerja terbaik secara global, mendekati rekor tertinggi, sementara indeks dunia MSCI AC turun 22%.

Eksekutif yang berbasis di Singapura ini sangat menyukai bank-bank di Indonesia dan Singapura, yang diuntungkan dari ekspansi margin di tengah kenaikan suku bunga dan inflasi “lengket” serta permintaan kredit yang lebih tinggi dan adopsi teknologi.

PT Bank memiliki salah satu rasio pinjaman terhadap simpanan terendah di kawasan Asia Tengah dan “dapat meminjamkan tanpa kompromi”, sementara DBS Group Holdings Ltd memiliki portofolio rekening giro-tabungan yang besar, katanya. Perusahaan yang berada di antara dua kepemilikan teratas dana tersebut pada akhir September melaporkan kenaikan pendapatan kuartalan terbaru mereka.

Perkiraan pendapatan Outlook untuk ukuran MSCI ASEAN telah meningkat hampir 5% sejak akhir Maret, salah satu peningkatan sektor terbesar dalam tiga bulan terakhir keuangan karena penurunan peringkat dalam ekuitas global terus berlanjut.

Menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, dana $ 1,45 miliar Neo hanya memberikan pengembalian positif di 14 produk luar negeri yang berfokus pada Asia. Ini telah kembali 0,4%. Benchmark Asia Tenggara turun 13% dan Indeks Harga Saham Gabungan naik 7%.

Sebagian besar ekonomi Asia Tenggara diperkirakan akan tumbuh lebih dari 4% pada tahun 2023 karena ekonomi memerangi inflasi dan pulih dari pandemi.

Neo menyukai saham terkait kendaraan listrik di Indonesia karena negara ini memanfaatkan cadangan nikelnya yang besar dan berencana untuk mensubsidi pembelian mobil listrik tahun depan. Secara keseluruhan, Neo mengatakan pembukaan kembali China pada akhirnya akan menjadi katalis lain untuk kawasan itu, khususnya Thailand. Ekonomi terbesar kedua di dunia adalah mitra dagang terbesar di Asia Tenggara dan menyumbang lebih dari 20% wisatawan.

Dana tersebut kelebihan berat badan Indonesia dan Vietnam, serta underweight Malaysia dan Filipina.

–Lianting Du, dengan bantuan dari Marcus Wong dan Michelle Zamrisko.

© 2022 Bloomberg LP