Saham peloton turun sekitar 20% pada perdagangan pagi Kamis.

Inilah yang dilakukan Peloton pada kuartal kedua fiskal dibandingkan dengan perkiraan Wall Street, berdasarkan survei analis yang dilakukan oleh LSEG, yang sebelumnya dikenal sebagai Refinitiv:

• Kerugian per saham: 54 sen vs. 53 sen yang diharapkan
• Pendapatan: $743,6 juta vs. perkiraan $733,5 juta

Perusahaan melaporkan rugi bersih untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Desember sebesar $194,9 juta, atau 54 sen per saham, dibandingkan dengan kerugian $335,4 juta, atau 98 sen per saham, pada tahun sebelumnya.

Penjualan turun menjadi $743,6 juta dari $792,7 juta pada tahun sebelumnya.

Perusahaan mengeluarkan panduan yang suram untuk kuartal ini dan perkiraan penjualan yang buruk untuk setahun penuh.

Untuk kuartal ketiga fiskalnya, Peloton memperkirakan penjualan akan berkisar antara $700 juta dan $725 juta, dibandingkan dengan perkiraan Wall Street sebesar $754 juta, menurut LSEG. Perusahaan memperkirakan kerugian EBITDA yang disesuaikan berkisar antara $20 juta dan $30 juta, dibandingkan dengan perkiraan analis yang memperkirakan kerugian sebesar $2 juta, menurut StreetAccount.

“Prospek kami dipengaruhi oleh ketidakpastian seputar kemampuan kami untuk menumbuhkan pelanggan aplikasi berbayar secara efisien dan kinerja inisiatif baru lainnya, serta prospek makroekonomi yang tidak pasti,” tulis CFO Liz Coddington dalam suratnya kepada pemegang saham.

Panduan berlangganan kebugaran terhubung Peloton lebih tinggi dari yang diharapkan. Perusahaan juga mengatakan mereka melihat penjualan yang kuat di mitra ritel seperti Dick’s Sporting Goods dan Amazon, dan permintaan untuk Tread+ “jauh lebih kuat” dari yang diperkirakan.

Untuk kuartal kedua berturut-turut, Peloton mampu menghasilkan laba kotor dari produk kebugaran terhubungnya, yang telah lama menjadi bisnis yang merugi. Margin laba kotor Peloton untuk produk kebugaran terhubung adalah 4,3%, dibandingkan dengan perkiraan Wall Street sebesar 3,4%, menurut StreetAccount.

Hampir dua tahun setelah CEO Barry McCarthy mengambil alih jabatan CEO, Peloton menunjukkan beberapa tanda kemajuan, namun itu masih belum cukup untuk mencapai tujuan utamanya.

di dalam Pesan kepada pemegang saham Februari lalu, McCarthy menetapkan tujuan mengembalikan pertumbuhan pendapatan perusahaan dalam waktu satu tahun, tetapi Peloton belum mencapainya. Perusahaan sekarang memperkirakan akan mencapai pencapaian ini pada bulan Juni di akhir tahun fiskal berjalan.

McCarthy juga menetapkan tujuan untuk mencapai EBITDA positif yang berkelanjutan dalam waktu satu tahun, namun ia juga gagal mencapainya. Peloton kini diharapkan menghasilkan arus kas bebas yang positif selama kuartal fiskal keempat, yang berakhir pada akhir Juni.

Selama panggilan telepon dengan analis, Coddington mengatakan Peloton juga Kami kembali memperkirakan lemahnya penjualan produk perangkat kerasnya di kuartal mendatang, sehingga mengganggu arus kas bebasnya. Program penyewaan sepedanya juga memotong arus kas bebasnya karena tidak menerima pembayaran penuh untuk produk tersebut di muka.

Namun, Peloton telah mencapai sejumlah tujuan lain yang ditetapkan oleh McCarthy, termasuk memperluas kemitraan bisnis dan kesehatan, menjual fasilitas manufaktur di Ohio, dan merestrukturisasi jejak toko ritelnya.

Dalam suratnya kepada pemegang saham, McCarthy menguraikan serangkaian inisiatif yang dipimpinnya sejak menjabat dan menjelaskan mana yang berhasil dan mana yang tidak.

Sisi positifnya, McCarthy mengatakan kemitraan ritel Peloton dengan perusahaan seperti Dick’s Sporting Goods dan Amazon telah berjalan dengan baik.

“Kami melihat pertumbuhan penjualan yang sangat kuat melalui saluran-saluran ini pada musim liburan ini, dengan pertumbuhan unit dari tahun ke tahun sebesar 74% pada kuartal kedua,” kata McCarthy. “Pembelajaran utama kami dari hasil liburan ini adalah kami dapat mengoptimalkan penjualan dan taktik pemasaran kami dengan lebih baik di masa mendatang sehingga penjualan dari mitra-mitra ini lebih meningkat, sehingga menghasilkan campuran margin yang lebih baik untuk Peloton.”

Program penyewaan sepeda Peloton juga berjalan dengan baik, dan perusahaan mengharapkan pendapatannya tumbuh 100% dari tahun ke tahun pada tahun fiskal 2024, kata eksekutif senior tersebut.

“Perekonomian fundamental tetap menarik, mengingat tingkat penurunan dan perolehan Bike dan Bike+ saat ini. Program penyewaan sepeda menarik pelanggan yang lebih beragam, lebih banyak perempuan dan lebih muda dibandingkan 6 bulan lalu,” kata McCarthy. “Penyewaan sepeda berkembang pesat berkat perekonomian yang menarik, dan kami secara agresif mencari peluang baru untuk mendorong pertumbuhan ini.”

Permintaan juga tinggi untuk Tread+, yang ditarik kembali pada tahun 2021. Penjualan Tread tingkat pemula juga melampaui ekspektasi perusahaan.

“Pasar treadmill secara keseluruhan sekitar 2x lebih besar dibandingkan pasar sepeda stasioner. Jadi momentum baru kami dalam kategori treadmill, dan diversifikasi penjualan perangkat kami di luar Bike/Bike+, merupakan kabar baik bagi pertumbuhan Peloton di masa depan, asalkan kami mempertahankan momentum kami. kata McCarthy.

Namun saat berbicara dengan para analis, McCarthy mengatakan dia tidak yakin seperti apa permintaan Treads di kuartal mendatang, dan apakah perusahaan akan mampu memenuhi permintaan tersebut. Peloton memiliki pengalaman “terbatas” dalam menjual produk Apalagi yang punya rekam jejak menjualnya dengan harga penuh tanpa diskon atau promosi, ujarnya.

Dalam suratnya kepada pemegang saham, McCarthy mengatakan bahwa jika perusahaan tidak gagal dalam beberapa proyek, “kami tidak cukup agresif untuk menguji inisiatif baru.”

Selama musim panas, Peloton mengumumkan kemitraan dengan Universitas Michigan yang mencakup penjualan sepeda merek bersama dengan warna sekolah, tetapi penjualan ke alumni dan booster jauh lebih rendah dari yang diharapkan. Peloton telah merencanakan inisiatif serupa dengan universitas lain, tetapi sekarang berencana untuk mengakhiri program tersebut.

Peloton juga gagal meningkatkan layanan pelanggan, tujuan lain yang ditetapkan McCarthy untuk perusahaannya tahun lalu.

“Musim liburan yang lalu sangat menegangkan bagi para anggota. Pengalaman dukungan anggota telah mencoreng merek kami, dan kami harus berbuat lebih baik,” tulis McCarthy. “Tim saat ini sedang melakukan proses reboot. Kepemimpinan baru. Sistem baru. Vendor pihak ketiga baru. Pelatihan baru. Karyawan baru. Saya yakin kami berada di jalur yang benar saat ini. Saya yakin dengan kepemimpinan baru, dan saya yakin bahwa dalam beberapa bulan ke depan, anggota kami akan menerima tingkat layanan yang pantas dan mereka harapkan dan yang dapat kami banggakan.

Baca rilis pendapatan selengkapnya Di Sini.

Jangan lewatkan cerita ini dari CNBC PRO: