Lebih banyak uang investor Mengalir ke ekosistem startup di Indonesia. Hari ini, AC.proyek, yang berfokus pada perusahaan rintisan tahap awal di negara tersebut, mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan $205 juta modal komitmen untuk dana berlangganan kedua, lebih dari dua kali lipat target awalnya sebesar $80 juta. Investor termasuk International Finance Corporation (IFC) Bank Dunia dan Disrupt AD, platform pengembangan proyek Abu Dhabi Developmental Holdings. Ini membawa total aset yang dikelola perusahaan menjadi sekitar $380 juta.

Dana III AC Venture telah aktif berinvestasi sejak penutupan pertama pada Maret 2020, dan kini telah menyelesaikan 30 dari 35 target investasinya. Dikatakan berada di jalur untuk menyebar lebih dari $ 100 juta pada akhir tahun 2021. Semua investasinya ada di startup sebelum fase pertama. Perusahaan mengatakan beberapa perusahaan portofolio telah memperoleh daya tarik selama pandemi COVID-19, dengan beberapa, seperti Pengirim, Stockbit, Ula, Aruna, Bukuwarung dan Colearn, mencapai status “Centaur” atau penilaian setidaknya $ 100 juta. AC Ventures juga mengatakan Fund III memberikan pengembalian awal yang kuat, dengan MOIC (kelipatan modal yang diinvestasikan) 1,94X kurang dari dua tahun setelah penutupan pertama.

Kembali pada Oktober 2020, ketika TechCrunch pertama kali meliput penutupan Fund III, tujuannya adalah $80 juta. Jumlah ini meningkat hingga akhirnya mencapai lebih dari $200 juta. Ukuran cek tipikal untuk dana ketiga sangat bervariasi. Pendiri dan Managing Partner Adrian Li mengatakan kepada TechCrunch bahwa memiliki dana yang lebih besar memberi AC Ventures fleksibilitas untuk mengalokasikan jumlah modal yang sesuai berdasarkan tahap startup, jadi Anda tidak perlu khawatir mencari co-investor atau sumber lain modal. Ini berarti bahwa tergantung pada momentum dan sektor, ukuran cek pertama Dana III dapat berkisar dari beberapa ratus ribu dolar hingga beberapa juta.

“Saya pikir dengan meningkatnya daya tarik portofolio selama COVID dan meningkatnya minat global pada perusahaan Asia, startup tumbuh lebih cepat dari sebelumnya,” kata Lee kepada saya. “Dana yang lebih besar memungkinkan kami untuk memastikan bahwa kami dapat mempertahankan rasio kepemilikan kami sendiri dan mempertahankan rasio kepemilikan kami di perusahaan terbaik.”

Dia menambahkan bahwa pada awal 2021, “menjadi jelas bahwa perusahaan teknologi lebih diandalkan dari sebelumnya untuk membantu orang menjalani kehidupan sehari-hari mereka, baik dalam berbelanja, membayar, atau bahkan hiburan, dan ini dengan cepat tercermin di pasar publik. “

“Saya kira titik kritisnya mungkin pada Agustus atau September tahun lalu,” katanya. Sejak itu, investor institusional dan LLC mulai menyadari bahwa virus corona tidak akan hilang dalam jangka pendek. Jadi, mereka mulai mencari perusahaan yang sedang melalui momen besar adopsi, pengguna baru dan iterasi pengguna baru oleh pengguna yang sudah ada, dan Indonesia sangat menonjol.”

Dua kotak AC Ventures sebelumnya kembali dalam MOIC 2,99X dan 2,41X, dan termasuk unicorn Xendit dan Carsome. Perusahaan portofolio perusahaan juga telah mengumpulkan total lebih dari $500 juta dalam bentuk pendanaan lanjutan dari investor seperti Sequoia, Tiger Global, dan Prosus.

Perusahaan mulai berinvestasi pada tahun 2014 sebagai Convergence Ventures dan menjadi AC Ventures pada tahun 2019 melalui merger dengan Agaeti Venture Capital. Sekarang memiliki total lebih dari 100 perusahaan portofolio, menjadikannya salah satu perusahaan modal ventura tahap awal terbesar yang berfokus di Indonesia, menurut AC Ventures.

Banyak mitra AC Ventures, termasuk Li, adalah mantan pengusaha yang pernah bekerja di pasar seperti Amerika Serikat, China, dan Indonesia. Akibatnya, katanya, mereka berada dalam posisi unik untuk bekerja sama dengan startup dari tahap awal hingga exit. Misalnya, AC Ventures membantu perusahaan portofolionya merekrut talenta utama, memperkenalkan mereka pada kemitraan bisnis yang tepat untuk meningkatkan skala dan membantu mendanai hilir. Memiliki dana yang lebih besar memberi AC Ventures lebih banyak kemampuan untuk berinvestasi dalam apa yang mereka sebut tim penciptaan nilai, atau sekelompok ahli di berbagai bidang seperti operasi data, pertumbuhan, dan ekspansi.

“Membangun tim khusus yang tujuan utamanya adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan portofolio kami melalui saran dan interaksi mereka adalah sesuatu yang sangat kami sukai. Dengan dana kecil, sulit untuk membangun tim operasional untuk membantu perusahaan portofolio, tapi sekarang dengan ukuran dana yang lebih besar, kita bisa berinvestasi di sana, ”katanya.

Saat bekerja dengan startup tahap awal, AC Ventures telah mengembangkan strategi khusus untuk memutuskan investasi. Misalnya, membuat keputusan menggunakan analisis pasar dan model bisnis yang sebanding untuk memahami segmen baru.

Dia mengatakan kepada saya bahwa AC Ventures berinvestasi di perusahaan dengan tim besar dan ide-ide kuat atau perusahaan yang telah mencapai pelanggan dan pendapatan. “Tidak ada aturan keras dan cepat, tetapi yang ingin kami lakukan adalah masuk ke perusahaan sesegera mungkin, di mana kami telah membangun keyakinan di sekitar tim dan pasar sehingga kami dapat menjadi mitra jangka panjang di dalamnya sebagai mereka bertumbuh.”

Dan pada tahap awal, dia menambahkan, “tidak banyak data yang harus ditimpa.” “Untungnya, dengan berinvestasi di Indonesia, kami memiliki keuntungan melihat ke belakang pada model yang telah bekerja di seluruh dunia dan kemampuan untuk menganalisis di mana pasar tertentu di Indonesia, relatif terhadap total negara dan perkembangan ekonomi negara nasional. Kami dapat melakukan banyak riset pasar dan model bisnis, dll., Semuanya ada di depan. Kita dapat melihat apakah model ini terlihat benar, jika memiliki potensi besar, apakah itu model bisnis yang bekerja dengan baik di pasar seperti China atau India.”

AC Ventures juga telah melakukan analisis kuantitatif dan kualitatif terhadap perusahaan portofolionya yang paling sukses dan mendasarkannya pada serangkaian sinyal yang mengidentifikasi tim mapan dengan potensi terbesar. Ini memberi perusahaan cara yang lebih objektif untuk menilai startup tahap awal, katanya kepada saya.

Misalnya, penting bahwa setidaknya salah satu pendiri, biasanya CEO, memiliki kemampuan yang kuat untuk mengomunikasikan visi mereka kepada pemangku kepentingan, komponen, atau pengadopsi awal dan kemitraan bisnis yang relevan. Ketika AC Ventures bertanya kepada para pendiri tentang bisnis mereka, mereka juga harus dapat menjelaskan secara rinci, termasuk semua nomor mereka, dan apa yang berhasil dan apa yang tidak. “Menjalankan perusahaan, ada banyak hal buruk dalam detail yang mutlak diperlukan, jadi Anda tahu uji coba apa yang harus dilakukan, bagaimana mengulangi produk Anda. Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan pada tahap awal bisnis, tetapi kami menganggap penting bahwa tim pendiri ada di atasnya.” bahwa “.

Dalam pernyataan tentang investasi IFC di AC Ventures Fund III, Azam Khan, Direktur Regional IFC untuk Indonesia, Malaysia, dan Timor Leste, mengatakan: “Kemitraan IFC dengan AC Ventures menggarisbawahi komitmen jangka panjang kami terhadap pembangunan ekonomi dan transformasi digital Indonesia.”