SYDNEY/SINGAPURA (Reuters) – Pembuat kesepakatan Asia mengandalkan jeda kenaikan suku bunga secara global dan pemulihan ekonomi di China untuk menghidupkan kembali aktivitas di pasar modal kawasan, setelah volume pada paruh pertama tahun ini turun ke level terendah. dalam empat tahun.

Data refinitiv menunjukkan bahwa volume pasar modal pada paruh pertama Asia Pasifik turun 16% menjadi $117,2 miliar dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2022, termasuk penurunan 34% dalam penawaran umum perdana (IPO) menjadi $34,3 miliar.

Aktivitas flatlining telah mendorong beberapa bank seperti Goldman Sachs (GS.N) untuk mulai merumahkan karyawan di hampir semua divisi perbankan investasi utama.

“Agar sentimen investor kembali ke IPO, kita perlu melihat lingkungan suku bunga yang lebih stabil di AS, lebih banyak stimulus ekonomi dari China dan latar belakang geopolitik yang membaik,” kata Cathy Zhang, kepala pasar modal Asia Pasifik di Morgan Stanley.

Di tabel liga global, China sekarang memegang tempat pertama dan kedua untuk penawaran umum perdana. Perusahaan yang terdaftar di pasar STAR Shanghai mengumpulkan $10,1 miliar pada semester pertama, hampir dua kali lipat hasil dari kesepakatan New York, sementara perusahaan yang memulai debutnya di pasar ChiNext Shenzhen mengumpulkan $8,1 miliar.

Hong Kong, yang secara tradisional dikenal sebagai tempat listing global utama, mengumpulkan hanya $1,9 miliar pada semester pertama, sementara Indonesia muncul sebagai titik terang yang langka di kawasan ini dengan penjualan saham baru sebesar $1,6 miliar.

Terlepas dari perlambatan yang sedang berlangsung, para bankir bertaruh pada suku bunga yang stabil secara global dan pemulihan ekonomi China didorong oleh langkah-langkah stimulus untuk meningkatkan aktivitas kesepakatan dalam enam bulan ke depan.

“Kami berharap untuk melihat lebih banyak aktivitas IPO di semester kedua dan mulai melihat beberapa green shoot di AS dan Eropa,” kata Udhay Furtado, wakil presiden pasar modal Citigroup di Asia.

“Kebijakan moneter adalah pendorong (makro) pertama (untuk mendukung kondisi rilis). Ini memengaruhi sentimen, memengaruhi volatilitas dan valuasi. Secara keseluruhan, itulah faktor terbesar.”

Saat para bankir memeriksa jalur kandidat IPO untuk paruh kedua, transaksi yang lebih besar disukai di wilayah tersebut untuk membantu memulai aktivitas.

“IPO pertama yang akan menarik perhatian investor global adalah perusahaan terbesar yang memiliki volume signifikan, pendapatan kuat, dan akan memiliki likuiditas after-market,” kata Sunil Dopilia, co-head JPMorgan pasar modal Asia kecuali Jepang. Energi bersih dan sektor terkait pembukaan kembali kesepakatan China akan menjadi fokus utama.

Dalam hal potensi kesepakatan besar, JD.com China telah mengajukan untuk memisahkan dua unit, JD Industrial dan JD Property, untuk mengumpulkan $1 miliar dalam kesepakatan Hong Kong tahun ini.

Demikian pula, Alibaba Group (9988.HK) mengatakan akan memisahkan enam unit bisnis yang juga akan melakukan penawaran umum perdana atau penggalangan modal untuk mendanai pertumbuhan di masa depan.

Lonjakan IPO Indonesia senilai $1,64 miliar menggandakan bagiannya dari volume listing baru global pada semester pertama dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Sebagian besar kesepakatan berasal dari penambang dan perusahaan milik negara. Bankir mengharapkan lebih banyak di paruh kedua di Asia Tenggara dari IPO Pertamina Hulu Energi Indonesia yang direncanakan senilai $1,4 miliar dan IPO Amman Mineral International yang diharapkan senilai $880 juta.

“Kami menyadari bahwa masih banyak potensi listing di kawasan ini yang akan mendorong terbitnya isu-isu baru,” ujar Edmund Leung, Group Head of Investment Banking, UOB.

Pelaporan tambahan oleh Scott Murdoch di Sydney dan Yantoltra Ngoy di Singapura; Pelaporan tambahan oleh Vineet Sachdev di Bangalore; Diedit oleh Sonali Paul

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.