Gelombang ekonomi akan segera melanda dan itu akan menjadi hal yang bagus bagi investor
Clarissa Nelson
Posted on
Mungkin kita tidak benar-benar terhubung. Kami mungkin mendasarkan keputusan keuangan kami pada data ekonomi yang salah. Dan hanya karena kita semua menggunakan informasi palsu yang sama tidak membuatnya menjadi benar. Sebagai seseorang yang mencoba memahami semuanya untuk anggota klub, saya merasa bingung—bukan karena peluangnya sangat sulit, tetapi karena hasilnya salah. Di CNBC minggu lalu, saya tahu saya sedang menuju lubang kelinci yang arogan ketika saya mengatakan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI), yang dirilis pada hari Rabu, secara radikal melebih-lebihkan beberapa masukannya. (Indeks Harga Konsumen mengumpulkan data dari pengecer dan kondominium untuk mengukur perubahan harga yang dibayar orang untuk barang dan jasa, termasuk bahan bakar, utilitas, dan makanan.) Rekan saya David Faber tidak percaya dan bertanya bagaimana Anda mengetahuinya. Saya mengatakan kepadanya itu karena saya melakukan pekerjaan yang lebih baik daripada Biro Statistik Tenaga Kerja AS, yang menghitung indeks. “Ya, tentu saja,” kata David sambil tertawa. Tapi aku bersungguh-sungguh. Saya menjelaskan bahwa saya memeriksa lebih banyak orang di toko dan menarik sepuluh outlet pakaian teratas saya. Saya juga memasukkan harga e-niaga dan secara teratur memeriksa penjualan, bahkan sampai ke Olli Outlet Level (OLLI), pengecer yang sangat saya sukai, terutama toko saya di Quakertown, Pennsylvania. David mendesak, mengatakan bahwa sulit dipercaya bahwa saya tahu lebih baik. Saya segera kembali dan bergumam bahwa salah satu hal positif dari tidak memiliki kehidupan nyata adalah saya mengungguli mereka yang benar-benar memiliki kehidupan, termasuk para peneliti yang mengumpulkan data. Tentu saja, Anda dapat melihat para peneliti ini memeriksa banyak area. Tetapi pertanyaannya adalah: apakah mereka melakukan check-in yang baik? Sudahkah mereka membaca penelitian yang menunjukkan bahwa tahun ini akan menjadi tahun yang lebih promosi daripada tahun lalu (yang berarti harga akan turun, bahkan mungkin banyak)? Apakah mereka pergi ke toko seperti saya dan menuliskan harga? Apakah mereka membandingkan harga di Costco (COST) dengan yang ada di mal? tentu saja tidak. Apa yang membuat saya bersikeras pada semua ini? Karena ketika saya masih kecil, ayah saya akan menjemput saya setiap hari Sabtu untuk penjualan. Jual kotak dan tas ke pengecer, bersama dengan bungkus kado, selotip, dan karet gelang. Setiap minggu, kami melakukan perjalanan ke daerah Philadelphia, South Jersey, Allentown, Bala Cynwyd, New Hope, apa saja. Bob sedang memasuki mal dan dia memegang sekantong sampel di satu tangan dan tangan saya di tangan lainnya. Saya masih ingat betapa saya sangat menyukainya. Aku merindukan tangan yang kuat di kaki kecil itu. Saya tidak begitu mengerti apa yang ayah saya lakukan, atau mengapa semua orang tampak begitu jahat padanya ketika dia begitu baik. Tapi itu banyak untuk tenaga penjualan, dulu dan sekarang. Kami pergi ke mana-mana: toko kaos, pakaian pria, cerita perhiasan, toko hobi. Pop itu tidak terlalu sukses dalam penjualan, mungkin karena dia sangat menyukai Shakespeare, Renoir, dan opera. Dia memandang pekerjaan sebagai sesuatu yang harus dia lakukan untuk mendapatkan apa yang dia butuhkan. Dia mungkin mencoba untuk menunjukkan kepada saya bahwa ada lebih banyak hal dalam hidup daripada kepala Anda didorong oleh setiap kasir, asisten manajer toko, dan pialang saham. Seiring bertambahnya usia, itu mengajari saya lebih banyak tentang apa yang menjual dan mengapa. Dia akan membawa saya ke Kmart dan Sears dan Caldor dan Bradlees dan menjelaskan mengapa masing-masing dari mereka tidak akan pernah bisa. Kemudian dia membawa saya ke Walmart (WMT) dan menjelaskan, satu per satu, mengapa pelanggannya tidak begitu sukses. Ketika dia membawa saya ke Costco (COST), dia berkata bahwa Walmart akhirnya bertemu dengan pasangannya, dan itu sepadan mengingat berapa banyak pelanggan yang telah disia-siakan oleh Walmart. Jika saya harus merangkum semuanya, saya belajar dua hal besar. Salah satunya adalah ayah saya sangat mencintai saya, sesuatu yang dicurigai ketika kami bentrok secara politik dan setelah kematian dini ibu saya. Dan kedua, Anda belajar cara menemukan penawaran. Soalnya, ayah saya tidak membawa saya ke tempat-tempat ini, dia mengajari saya tentang pekerjaan pertamanya ketika dia kembali dari perang. Dia menjual celana pendek Gimbels dan dipecat karena tidak cukup menjualnya. Dia memberi harga segalanya di toko pecundang ini juga. Bob tahu siapa yang memiliki harga terendah karena kami membutuhkan harga terendah. Apakah peneliti mengetahui harga terendah? Apakah seorang pria yang menghabiskan seluruh hidupnya mempelajari harga dan ribuan jam mendorong mereka ke dalam kepala putranya dengan ketepatan bor Black & Decker mengajari mereka? TIDAK. Meskipun saya tidak mengetahui beberapa masukan ini serta beberapa masukan lainnya, saya tahu masukan tersebut tidak selalu benar. Mereka bahkan bisa lebih salah daripada benar. Saya telah memiliki sebuah restoran selama dua belas tahun dan telah mempelajari harga tanpa henti, mencoba untuk menentukan dengan tepat apa yang akan membawa orang masuk dan apa yang mungkin membuat mereka gulung tikar. Saya tahu bagaimana berbicara dengan orang-orang di rantai restoran. Sama dengan toko minuman keras. Pada akhirnya, saya mengetahui CPI yang merupakan cara ceroboh untuk melihat harga. Saya tidak mengatakan ini berarti CPI salah dalam segala hal. Saya mengatakan bahwa mereka yang peduli akan dilayani dengan lebih baik dengan berfokus pada upah. Setidaknya mereka dijadwalkan lebih baik – tidak lebih cepat tapi lebih baik. Tentu saja, data upah juga merupakan data lama. Coba pikirkan: Data paling penting tentang upah dikumpulkan sebulan sekali, dan itu cukup baik bagi pemerintah AS. Pengiklan dan pemasar mengumpulkan data setiap detik. Apakah kita benar-benar harus menunggu sebulan sekali untuk mendapatkan data? Kami dapat melakukannya sekali dalam satu jam jika kami harus melakukannya, tetapi pemerintah telah melakukannya dengan cara yang sama selama saya berkecimpung dalam bisnis ini. Cukup berikan kontrak kepada Adobe (ADBE), Salesforce (CRM), Alphabet (GOOGL), atau Microsoft (MSFT). Kami akan menjadi negara yang memiliki informasi yang lebih baik dan hampir tidak menebak-nebak seperti yang kami lakukan sekarang. Tapi mari kita mundur dari keprihatinan yang lebih luas. Saya hanya tidak mempercayai sebagian besar data pemerintah, dan menurut saya data tersebut tidak berlaku dengan baik. Kami membuat banyak keputusan berdasarkan bagaimana Federal Reserve bereaksi terhadap data ini dan kami pikir itu cukup baik. Tentu, ini masuk akal jika Anda berdagang berjangka. Tetapi tidak masuk akal jika Anda mencoba berinvestasi untuk jangka panjang. Dan di sini saya tidak berbicara tentang bagaimana membeli Warren Buffett secara besar-besaran setelah Pertempuran Midway yang terkenal itu. Saya berbicara tentang bagaimana inflasi dapat membuat atau menghancurkan portofolio Anda. Misalnya, jika Anda melihat harga pakaian atau sewa, dan kemudian mengukurnya terhadap tingkat hipotek yang berderak (walaupun hanya rumah dan apartemen sewa yang ada di CPI, bukan rumah), Anda tidak bisa hanya melihat hutan dari pohon – Anda memiliki pohon Kesalahan. Ini karena tidak seperti perubahan harga yang menjadi dasar CPI, gambaran yang lebih besar datang dari inovasi yang harus diinovasi oleh perusahaan besar untuk menghadapi pensiun besar dan tembok besar imigrasi dan ya, kematian besar akibat pandemi yang mungkin mengambil sebanyak 4 sampai 5 juta orang dari angkatan kerja. Ya, kami masih kekurangan bilangan real pada sesuatu yang sederhana. Dua tahun tidak dapat memacu inovasi yang cukup untuk melacak semuanya – hal-hal seperti penemuan Chipotle tentang “Chippy”, robot pembuat tortilla, atau perusahaan yang mencari cara untuk melakukan pemeriksaan harga lebih cepat dan menambahkan lebih banyak mesin bebas kasir. Kami hanya tidak dapat menyelesaikannya dengan cukup cepat karena teknologinya memiliki ketidakcocokan besar yang masih belum ada – hubungan cinta dengan perangkat lunak perusahaan. Kami memiliki generasi anak-anak kaya yang menjadi orang dewasa yang sangat kaya dan kemudian penemu miliarder dan pengelola dana lindung nilai karena program yayasan. Kebetulan itu adalah area di mana orang pintar menemukan uang. Mereka tidak ada di sana untuk mendapatkan produktivitas di mana pun di luar kantor. Tentu saja bukan lantai pabrik. sangat pejalan kaki. Tidak untuk dijual. Tidak cukup mengganggu. Jika mereka akan menyimpang dari perangkat lunak perusahaan, itu akan menjadi fintech karena manajer reksa dana menyukai cerita-cerita itu. Otomasi SDM, digitalisasi penjualan, dan frase “beli sekarang bayar nanti”. Tapi tidak ada tentang cara membuat makanan lebih murah atau pakaian lebih murah. Tidak ada tentang bagaimana mendapatkan impor lebih murah untuk menekan harga dan pada saat yang sama tidak menghapus jutaan pekerjaan bergaji lebih tinggi yang memungkinkan orang pergi ke toko-toko yang menghapus pelanggan ayah saya dan masih punya uang untuk menyekolahkan anak-anak. perguruan tinggi mereka tidak.Harganya $90.000 setahun. Ketidakcocokan inovasi teknologi dan kesejahteraan rakyat kita adalah salah satu tren yang paling keterlaluan, menyedihkan, menyedihkan, serakah, dan menjijikkan dalam beberapa tahun terakhir. Itu sampai akhirnya seseorang merusak segalanya dan menghancurkan modelnya.Hari ini kita memiliki Jensen Huang karya Leonardo da Vinci. Polimatik dan pendiri Nvidia (NVDA) ini memutuskan bahwa jika dia mematahkan belenggu Hukum Moore—pengamatan bahwa jumlah transistor dalam sirkuit terintegrasi (IC) berlipat ganda setiap dua tahun—dia dapat menciptakan sesuatu yang menghilangkan pemborosan, menjadikan planet ini lebih baik, lebih cepat, lebih bersih, dan lebih produktif, sehingga tidak memerlukan biaya terlalu banyak untuk orang normal seperti dia. Tujuh tahun lalu, Huang bertemu dengan seorang pria bernama Sam Altman dan bersama-sama mereka bermain-main dengan sesuatu yang disebut kecerdasan buatan generatif. Akhirnya, kami menemukan sesuatu yang dapat mengembalikan keadaan menjadi adil, dan sedikit mengurangi kembung. Tentu saja, Jensen adalah orang yang sangat kesepian menceritakan semua ini kepada orang-orang. Mungkin karena aku masih anak laki-laki yang memegang tangan Bob seperti yang dia ajarkan padaku, aku mengerti apa yang dikatakan Jensen. Mungkin karena dia sangat sabar terhadap saya, jauh lebih dari Bob, saya bisa mendengarkan setiap kata-katanya. Tapi inilah yang saya tahu sekarang: Bukan hanya angka-angka yang didukung oleh Fed lebih banyak fantasi daripada fakta, tetapi kita berada di puncak spiral deflasi upah terbesar sejak NATFA dan perbatasan terbuka China ke AS yang kita bisa. semua bosan dengan penutupan pemerintah dan pelanggaran perjanjian. Kita bisa mengkhawatirkan China, Taiwan, dan pemilihan presiden. SAYA? Saya hanya menunggu gelombang deflasi yang sebenarnya menghantam kita: deflasi upah. Karena cara tabulasi data yang absurd, gelombang itu tidak hanya akan menabrak kami, tetapi juga akan menggulung kami, mendorong wajah kami ke pasir. sedang terjadi. Hanya melompati gelombang. Akan ada orang yang khawatir bahwa deflasi adalah awal dari resesi dan itulah sebabnya imbal hasil Treasury 10 tahun dan 20 tahun berbalik arah. Jangan takut akan penurunan atau salah mengartikannya sebagai hal yang tidak baik bagi investor. Anda harus membeli saham pada saat-saat paling buruk. Kami akan memiliki stok dan kami akan melakukannya bersama. (Lihat di sini untuk daftar lengkap saham Jim Cramer’s Charitable Trust.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio dana amalnya. Jika Jim berbicara tentang saham di CNBC, dia menunggu 72 jam setelah peringatan perdagangan dikeluarkan sebelum melakukan perdagangan. Informasi klub investasi di atas tunduk pada syarat dan ketentuan dan kebijakan privasi kami, bersama dengan penafian kami. Tidak ada kewajiban atau tugas fidusia yang akan dibuat oleh staf, atau dibuat, berdasarkan penerimaan Anda atas informasi apa pun yang diberikan sehubungan dengan Klub Investasi. Tidak ada hasil khusus atau keuntungan yang dijamin.
Seorang pembelanja melihat-lihat bagian daging di supermarket Los Angeles pada 13 Februari 2023 di Los Angeles.
MarioTama | Berita Getty Images | Gambar Getty
Mungkin kita tidak benar-benar terhubung. Kami mungkin mendasarkan keputusan keuangan kami pada data ekonomi yang salah. Dan hanya karena kita semua menggunakan informasi palsu yang sama tidak membuatnya menjadi benar.
Sebagai seseorang yang mencoba memahami semuanya untuk anggota klub, saya merasa bingung—bukan karena peluangnya sangat sulit, tetapi karena hasilnya salah.
“Pemikir jahat. Sarjana musik. Komunikator yang ramah hipster. Penggila bacon. Penggemar internet amatir. Introvert.”
"Pemikir jahat. Sarjana musik. Komunikator yang ramah hipster. Penggila bacon. Penggemar internet amatir. Introvert."