Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kepada anggota parlemen pada hari Rabu bahwa penurunan suku bunga kemungkinan besar terjadi pada tahun 2024, dan bahwa ia terbuka terhadap perubahan besar terhadap proposal kontroversial yang mengharuskan bank untuk memiliki lebih banyak modal.

Kepala bank sentral tersebut membahas sejumlah topik selama tiga jam kesaksiannya di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR, menyentuh segala hal mulai dari imigrasi, real estat komersial, hingga perumahan.

Namun, ada dua topik yang mendominasi: kebijakan moneter dan regulasi bank.

Powell menjelaskan bahwa ia masih memperkirakan pemotongan suku bunga “pada titik tertentu di tahun ini” bahkan setelah beberapa data inflasi yang panas, dan juga memperingatkan bahwa The Fed akan mengambil waktu.

“Kami ingin melihat lebih banyak data,” tambahnya saat sesi tanya jawab.

Powell juga menjelaskan pada hari Rabu bahwa ia mengharapkan adanya perubahan yang “luas dan substantif” terhadap peraturan yang diusulkan The Fed yang akan mengharuskan pemberi pinjaman terbesar di AS untuk mempertahankan penyangga yang lebih besar terhadap kerugian di masa depan.

Aturan tersebut, yang merupakan perubahan paling agresif dalam regulasi bank sejak krisis keuangan tahun 2008, telah dikritik oleh Partai Republik, beberapa anggota Partai Demokrat, dan banyak bank.

“Yang lebih penting adalah kita menyelesaikan masalah ini dengan benar daripada menyelesaikannya dengan cepat,” katanya mengenai proposal tersebut, yang dikenal sebagai endgame Basel III.

Ia tidak menutup kemungkinan menanggapi seruan untuk menarik gagasan tersebut dan memulai kembali dengan mengulangi usulan tersebut.

“Jika hal ini ternyata merupakan hal yang benar, kami tidak akan ragu untuk melakukannya,” kata Powell.

Baca selengkapnya: Apa arti keputusan suku bunga The Fed bagi rekening bank, CD, pinjaman, dan kartu kredit

Anggota parlemen dari kedua partai, termasuk Ketua House Financial Services Patrick McHenry dari North Carolina, fokus pada peraturan permodalan bank selama interogasi mereka terhadap ketua The Fed.

“Regulator harus menariknya kembali dan memulai kembali,” kata McHenry tentang peraturan modal ini.

Pada kesempatan lain, Powell mengakui banyaknya masukan yang diterima lembaganya mengenai proposal tersebut, dengan mengatakan bahwa hal tersebut “tidak seperti apa pun yang pernah saya lihat.”

Cerita berlanjut

Perwakilan Senior Partai Demokrat Maxine Waters dari California berfokus pada perumahan dalam sambutannya, dengan mengatakan bahwa perumahan adalah pendorong inflasi nomor satu.

“Sampai kita mengatasi kekurangan perumahan, inflasi akan tetap sangat tinggi,” katanya.

Powell menjawab bahwa ia memang memantau masalah ini namun perumahan adalah salah satu dari beberapa langkah yang ia fokuskan, dengan mengatakan bahwa “kisah umum” adalah inflasi yang lebih rendah secara keseluruhan.

Pada kesempatan lain, ia mengomentari topik-topik seperti peran imigrasi dalam perekonomian, kegagalan bank tahun lalu, potensi dampak kecerdasan buatan dalam layanan keuangan, dan tantangan yang dihadapi bank akibat paparan terhadap masalah real estat komersial.

Dia mengatakan real estat komersial adalah masalah yang “dapat ditangani” oleh bank-bank skala menengah, meskipun dia memperkirakan akan ada kerugian.

Dia menambahkan bahwa ini adalah masalah yang akan diselesaikan oleh bank sentral “selama beberapa tahun.”

Ia juga mengomentari perekonomian secara lebih luas, sering kali menekankan bahwa perkembangan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang dapat mengarah ke arah yang berbeda dan mengubah langkah bank sentral selanjutnya.

“Pandemi masih mewarnai perekonomian kita saat ini dan kita harus bersiap untuk terkejut dengan babak selanjutnya, seperti yang terjadi pada tahun 2023,” ujarnya.

'memiliki benjolan'

Kesaksian Powell di hadapan anggota parlemen disampaikan dua minggu sebelum pertemuan kebijakan bank sentral berikutnya, ketika para pejabat diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil untuk pertemuan kelima berturut-turut.

The Fed terakhir kali menaikkan suku bunga pada Juli 2023 ke kisaran 5,25%-5,5%, level tertinggi dalam 22 tahun, sebagai bagian dari kampanye paling agresif untuk meredakan inflasi sejak tahun 1980-an.

Powell pertama kali mengindikasikan pada bulan Desember bahwa The Fed kemungkinan akan fokus pada penurunan suku bunga pada tahun 2024, dan rekan-rekannya memperkirakan akan mencapai konsensus mengenai tiga penurunan suku bunga pada tahun ini. Hal ini menyebabkan banyak investor memperkirakan bahwa pemotongan pertama akan terjadi pada bulan Maret.

Namun dalam dua bulan pertama tahun 2024, Powell dan beberapa rekannya di The Fed telah memperingatkan masyarakat tentang seberapa cepat pelonggaran moneter dapat dimulai, sehingga mendorong ekspektasi penurunan moneter hingga akhir tahun.

Beberapa angka inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dan angka lapangan kerja yang kuat telah memperkuat pendekatan hati-hati ini.

Pertama, Indeks Harga Konsumen (CPI) pada bulan Januari lebih tinggi dari perkiraan para ekonom, begitu pula Indeks Harga Produsen (PPI), yang melacak harga yang dibayarkan perusahaan untuk memproduksi produk dan jasa.

Kemudian pada minggu lalu, ukuran inflasi pilihan The Fed – indeks pengeluaran konsumsi pribadi inti – naik 0,4% dari bulan sebelumnya, menandai lonjakan terbesar sejak Januari 2023.

Peningkatan bulanan ini menunjukkan perubahan besar dalam data inflasi. Dalam basis tahunan enam bulan, tingkat pengeluaran konsumsi pribadi inti kini sebesar 2,5%, naik dari tingkat 1,9% pada dua periode pelaporan sebelumnya.

Beberapa pejabat Fed baru-baru ini memperingatkan bahwa jalan menuju target 2% The Fed akan “bergelombang”, dan memperkirakan bahwa pemotongan suku bunga bisa dilakukan saat ini, di musim panas atau “akhir tahun ini”. Hal ini menempatkan The Fed pada jalur yang berlawanan dengan pemilihan presiden pada bulan November.

Powell menyoroti dilema The Fed dalam pidatonya pada hari Rabu. Dia mengatakan pemotongan suku bunga terlalu dini dapat menghentikan kemajuan yang tidak dapat dibenarkan dalam menurunkan inflasi sejauh ini. The Fed juga tidak ingin mempertahankan suku bunga tinggi terlalu lama sehingga melemahkan perekonomian, tambahnya.

Investor tampaknya mendengarkan komentar dovish The Fed. Mereka sekarang memperkirakan penurunan suku bunga pertama akan dilakukan pada bulan Juni, bukan bulan Maret. Mereka juga mengharapkan tiga tahun ini, setelah memulai tahun ini dengan perkiraan total enam.

Namun jangka waktu tersebut bisa semakin merosot jika kemajuan dalam inflasi terhenti atau pasar tenaga kerja dan upah terus melebihi ekspektasi. Seorang ekonom terkemuka telah memperkirakan bahwa The Fed tidak akan menaikkan suku bunga sama sekali pada tahun ini.

“Prospek perekonomian tidak pasti, dan kemajuan yang berkelanjutan menuju target inflasi 2% tidak dapat dijamin,” kata Powell dalam sambutannya pada hari Rabu.

Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita dan peristiwa pasar saham terkini yang menggerakkan harga saham.

Baca berita keuangan dan bisnis terkini dari Yahoo Finance